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Blackstone vendería Clarion Events mientras el mercado se recupera
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Blackstone iniciaría la venta de Clarion Events, que organiza la conferencia ICE iGaming; según estimaciones, la empresa de eventos con sede en Londres tendría un valor de aproximadamente 2.000 millones de libras. Esta decisión se produce con condiciones del mercado favorables, luego de un período turbulento relacionado con las últimas maniobras arancelarias de Donald Trump.
La noticia de la venta ha sido compartida por cuatro fuentes con conocimiento directo de las negociaciones, quienes hablaron bajo condición de anonimato. Y aunque el acuerdo aún se encuentra en sus primeras etapas, podría servir como indicador del interés de los inversores, ya que el capital privado busca un repunte.
De sobrevivir al confinamiento a costar miles de millones de libras
La firma de capital privado adquirió Clarion en 2017 mediante una operación de 600 millones de libras y la ha respaldado durante un período volátil para el sector de eventos. La pandemia paralizó la industria ferial mundial, reduciendo drásticamente los ingresos y cancelando calendarios completos. Clarion no fue la excepción. Pero, gracias a una combinación de expansión estratégica y recuperación del mercado, la compañía ha recuperado terreno desde entonces.
En los 12 meses hasta enero de 2024, Clarion Events registró ingresos de 432,9 millones de libras, un aumento considerable respecto a los 257 millones de libras del año anterior. Este crecimiento se ha debido principalmente a la rentabilidad en mercados clave, como China y Hong Kong.
Bajo la propiedad de Blackstone, Clarion amplió su presencia a 125 eventos en sectores como videojuegos, defensa, energía y tecnología de consumo. La adquisición en 2018 de Global Sources, una empresa asiática que organiza exposiciones, reforzó su presencia en la región. La directora ejecutiva de Clarion, Lisa Hannant, atribuyó el reciente impulso de la compañía al crecimiento de dos dígitos en los ingresos, el riguroso control de costes y un enfoque basado en datos que ha ayudado a aumentar los márgenes de beneficio hasta cerca del 30 %.
El momento del acuerdo refleja el nerviosismo y la recuperación del mercado
La decisión de tantear el mercado refleja ahora tanto cautela como oportunidad. La negociación de acuerdos había caído a su nivel más bajo en dos décadas después de que las políticas arancelarias de Trump para 2025 reavivaran las tensiones comerciales. Blackstone, al parecer receloso de seguir adelante durante el pico de incertidumbre, esperaba una mayor estabilidad.
Los acontecimientos recientes, en particular la flexibilización temporal de los aranceles entre EE. UU. y China, han contribuido a mejorar la confianza. Los índices bursátiles de Europa y EE. UU. han comenzado a recuperarse, y con ellos, el proceso de acuerdos comerciales vuelve a dar señales de vida.
Clarion ya ha despertado el interés de importantes firmas, como CVC, KKR, PAI Partners, Ardian y Hillhouse Investment. El precio de 2.000 millones de libras se basa en una valoración de 12 veces la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), respaldada por sólidos flujos de caja que han superado las expectativas presupuestarias a principios de 2025. Sin embargo, fuentes cercanas al proceso insisten en que la transacción no está garantizada y persisten dificultades económicas.
Por qué Clarion es atractiva en un panorama cambiante
Los documentos de venta comenzaron a circular a principios de este mes, y dicen que Hillhouse está especialmente centrado en las operaciones de Clarion en China a través de su marca Global Sources. La consolidación del sector vuelve a estar sobre la mesa, como lo demuestran movimientos recientes como la adquisición de Ascential por parte de Informa por 1.200 millones de libras y la oferta de DoorDash por 3.600 millones de dólares para Deliveroo.
El éxito de Clarion reside en su combinación de enfoque y flexibilidad. Su modelo de creación de “aldeas” seleccionadas dentro de eventos más grandes, combinado con su marco de VPN (necesidades, propósito y valor) para la interacción con el cliente, le ha permitido crecer sin perder relevancia. Liz Irving, presidenta de Clarion América del Norte, lo expresó de esta manera: “El compromiso importa más que nunca, se trata de cuán significativas son nuestras ofertas para los clientes”.
Si bien las condiciones macroeconómicas siguen siendo impredecibles, el rendimiento y el posicionamiento de Clarion lo convierten en un sólido candidato para liderar el retorno de las grandes operaciones de capital privado. Queda por ver si el mercado está listo para reaccionar, pero Blackstone está claramente dispuesto a tantear el terreno.
