賢い運営者は、稼げるお金を無駄にしない

Sun, 8 Jun, 2025

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私たちの3部構成の独占シリーズは、KPMGの米国ゲーミング業界担当リード税務パートナーであるロバート・ストッダード氏の専門的な意見を交えており、その最終回となる第3部では「国際展開」に焦点を当てています。米国市場に進出する英国のiGamingオペレーターは、不一致の税制、構造的な落とし穴、そして初日から戦略を要求されるコンプライアンス文化に対応しなければなりません。

第1部では、分断された米国の税制環境と増加するコンプライアンス負担を、第2部では暗号通貨と税制をめぐる不確実性の高まりを取り上げました。まだ読んでいない方は、この記事の最後に両方のリンクがありますので、ぜひご覧ください。

新しい米国の州で事業を開始するには、単にライセンスを取得するだけでは不十分です。総ゲーミング収入（GGR）にかかる税務義務を効果的に管理し、州ごとの違いに適応するためのビジネス構造と運営戦略が求められます。オペレーターが州をまたいだ成長や海外からの進出を目指す際には、税率の変動、複雑または不明瞭な税規制、控除やプロモーション処理に関する多様なルール、隠れたコスト、そして非常に異なるコンプライアンス文化に直面します。この市場では、税務を後回しにするのではなく、ビジネス計画の不可欠な一部として捉えなければなりません。

特に州レベルの規制に不慣れで、米国特有の環境に直面する国際企業にとっては、リスクはさらに高まります。ある州でうまくいく方法が別の州では通用しないこともあり、米国のゲーミング税において失敗すると大きなコストがかかります。

新しい州での展開がiGaming税務計画の見直しを意味する理由

オンラインスポーツベッティング（OSB）はより広く普及しています（一部の例外としてカリフォルニア州やテキサス州などがあります）が、米国のiGaming市場はまだ形成途上で、現在7州のみが正式にサービスを提供しています。OSBやiGamingの市場を開放する州は、それぞれ独自のルール（ライセンス、規制、そしてますます重要になっている税制）を設けています。

新規参入者に高い税率を課す州もあれば（例：ニューヨーク州は51％）、控除の段階的縮小や段階的廃止、収益に基づく階層モデルを採用する州もあります（例：イリノイ州）。州ごとに全く異なるアプローチが取られています。

ニュージャージー州のOSBやゲーミング運営が、他の州（例：イリノイ州のOSBやペンシルベニア州のオンラインスロット）に比べてiGamingの税率が2倍、3倍になることもあります。したがって、単に税務コンプライアンスや計画をコピー＆ペーストするだけでは通用しません。各州の独自のゲーミング税制を理解し、それに合わせて拡大戦略を適応しなければ、特に米国の特定の州市場が飽和状態になる中で、利益を最初から犠牲にするリスクがあります。

オペレーターが陥り続ける州ごとの罠

明確なパターンが浮かび上がっており、それは高額な代償を伴うことがあります。新しい州の市場を開拓するたびに、オペレーターは急いで参入し、既存のビジネス構造をそのままコピーして進出する「土地争奪戦」のような状況が繰り返されています。この手法では税務を後回しにしがちで、特定の州ごとのiGaming税規制、申告期限、GGR（総ゲーミング収入）の計算基準、プレイヤー報告義務、源泉徴収義務など、連邦税や他の間接税とは異なる規則を理解できていないことによる非効率が生じます。

ある州では責任あるギャンブル基金への強制的な拠出金が課され、別の州では追加税やプロモーション費用、フリープレイの扱いが厳しく、多くのプロモーション関連の控除を認めない場合もあります。企業は適切な税務当局への登録を期限内に行わず、罰金や延滞利息の発生、申告遅延や遡及的な税額査定を受けることも珍しくありません。

さらに悪いことに、ある州でのミスが別の州でのコンプライアンス問題を引き起こす場合もあります。例えば、企業がプレイヤーがどこでプロモーションポイントを獲得し使ったかを正確に管理できていなければ、ある州で控除が失われ、GGR税負担が増加する一方で、他の州では相応の控除が認められないという事態に陥ることがあります。これは税率の差異を考慮する前の話です。また、複数州の収益配分を正しく計算しなければ、同じ収益に対して二重に所得税を払うリスクもあります。

例として、あるオペレーターが12ヶ月以内に3つの新しい州へ単一の税務構造で進出したケースを考えましょう。最初の州では税規則は比較的単純で、特に問題は起きませんでした。しかし2番目の州では申告期限を逃し、遅延したGGR税の申告に対して罰金や利息が発生し、ライセンスのリスクにも繋がりました。3番目の州では、収益計上の数値に矛盾が見つかり、税務当局に重要な控除を否認されました。法務と税務の担当者が対応に追いついた時には既に手遅れで、州ごとに適切にプロセスを調整しなかったことが、マーケットシェア獲得に大きく投資していたオペレーターにとって非常に高い代償となったのです。

なぜライセンス取得の前に税務プランニングを始めるべきか

多くの事業者は税務を契約後の課題として扱いがちです。しかし、前向きなアプローチとしては、最初から税務プランニングを組み込むことが望ましいでしょう。州ごとのリスクを評価し、隠れたコストを見つけ出し、報告体制を確立することで、事業拡大に合わせた税務計画が可能になります。急いだり後手に回ったりする方法では、製品をリリースできても、GGR（総ゲーミング収入）監査の際に問題が表面化する恐れがあります。

取締役会や投資家もますます注目しています。GGR税は損益計算書の主要な費用の一つであり、税務リスクはデューデリジェンスの重要な要素となっています。数字に不整合があれば、取引は停滞します。潜在的な負債を見逃し、事前に対策を講じなければ、企業価値が下がってしまいます。戦略とは単なる市場適合性を超え、財務面での先見性を意味するのです。

賢明な拡大戦略で米国のiGaming税制を乗り越える

すべての州が、事業者の負担を犠牲にして税収最大化を目指しているわけではありません。探し方次第で新規参入者向けの本格的なインセンティブを提供している州もあります。ニュージャージー州やコロラド州は、イノベーションクレジット、雇用創出ボーナス、投資に基づく税控除などを導入しており、これらは事業者の状況によっては大きな節税効果をもたらす可能性があります。

しかし、多くのゲーム企業はこれらの恩恵を見逃しがちです。これらのインセンティブは通常、テック企業やスタートアップ向けに設計されているため、iGaming向けに最適化されているとは限りません。早い段階で専門家の助言を求めないと、自分たちが対象であることに気づかないこともあります。

もし州内でデータインフラを整備したり、現地スタッフを雇用したり、新しい技術ツールを導入したりする場合、これらの取り組みがインセンティブルールに適合すれば、税制上の優遇を受けられる可能性があります。

大西洋を渡るなら？ここからが難所です。

イギリス拠点の事業者にとって、米国はコモンロー法で英語圏であり、オンラインギャンブルへの需要も高まっているため親しみやすく感じられます。しかし、税制に関しては両国のシステムはまったく異なる言語を話しているようなものです。

イギリスの中央集権的な枠組みは、米国の州ごとに分断された枠組みと大きく対照的です。イギリスのオンラインスポーツベッティングやiGamingの効率的な構造も、米国の州レベルの総収益（GGR）課税要件、プレイヤー報告や源泉徴収税の義務、州所得税の按分ルール、その他の間接税に直面すると、非常に単純化され過ぎていることがあります。

多くのイギリス企業は、米国進出時に必要な法的実体の選択を予測していません。適切な計画がなければ、二重課税や恒久的施設（PE）問題が発生するリスクがあります。誤った構造で進出し、後から軌道修正できると思っている企業もありますが、その時点ではコストが既に発生しており、構造変更には退出税がかかる可能性もあります。

事業者はまた、報告義務、移転価格政策、控除の扱いの違いにも直面します。ロンドンで通用する方法がワシントンでは問題視されることもあります。

KPMGは「米英戦略回廊」を通じて、国際的な事業者が誤りを避け、拡大を速さだけでなく持続可能なものにするためのツールを提供しています。

拡大する前に、事業者は以下の点を自問すべきです。

総収益（GGR）やその他の間接税、登録要件、プロモーション控除に関する異なるルールを考慮しているか？

構造は複数の州に対応できる柔軟性があるか？

二重課税や予期せぬ報告の抜け穴から守られているか？

要点は、助言を求めるのに早すぎることはないということです。法律顧問や独立した税務アドバイザーのいずれを通じても、拡大前に全体像を把握することが重要です。ライセンス要件を知ることは一つの側面に過ぎません。国境を越えて利益を出し続けるための運営方法を理解することはさらに重要です。特に、OECDのBEPSピラー2.0イニシアティブによって、世界的な最低法人税率15％が設定されることが目指されている今、その重要性は増しています。

米国においては、オンラインスポーツベッティング（OSB）やiGamingに関して、税務は単なる後回しにできる問題ではなく、極めて重要なビジネスプロセスです。

国境を越える前に、パート1とパート2をしっかり確認してください。パート1では変化する米国のゲーミング税法を、パート2では未整備の暗号資産ルールを取り上げています。