인도의 온라인 게임 산업은 연평균 성장률(CAGR) 10.8%로 성장해 2027년까지 3,160억 루피(약 37억 달러) 규모에 이를 것으로 전망된다고 회계법인 EY(Ernst & Young)의 최신 리포 A Studio Called India가 밝혔습니다. 이 리포트는 WAVES 2025 행사에서 발표되었으며, 인도의 온라인 게임 산업이 데이터 기반 성장과 글로벌 영향력 확대를 보이고 있음을 강조합니다. 이러한 성장은 모바일 중심의 인구, 증가하는 스마트폰 보급률, 저렴한 데이터 비용에 의해 뒷받침되고 있습니다.
EY India의 미디어 및 엔터테인먼트 부문 리더인 아시쉬 페르와니(Ashish Pherwani)는 SiGMA 뉴스와의 단독 인터뷰에서, “1인당 GDP 증가, 매년 약 1,500만 대의 스마트폰 신규 보급, 그리고 세계에서 가장 저렴한 데이터 요금을 기반으로 한 모바일 중심의 젊은 인구가 주요 성장 요인”이라고 설명했습니다.
모바일 게임이 주도
인도는 90% 이상의 게임 이용자가 스마트폰을 통해 게임에 접속하는 전형적인 모바일 게임 중심 시장으로 남아 있습니다. 온라인 게이머 수는 2024년 4억 8,800만 명에서 2027년에는 5억 2,500만 명 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.
현재 전체 게이머의 10% 미만만이 PC나 콘솔을 사용하는 것으로 나타나, 모바일 플랫폼이 인도 게임 산업 성장의 핵심 축으로 자리잡고 있음을 보여줍니다.
이스포츠 게임, 실제 돈이 오가는 게임보다 더 빠르게 성장할 전망
캐주얼 게임 및 이스포츠는 연평균 성장률(CAGR) 16%로 성장할 것으로 예상되며, 판타지 스포츠, 포커, 루미, 루도 등을 포함한 실제 돈이 오가는 게임은 9% 성장률에 그칠 것으로 보입니다. 이는 사용자 선호도와 수익 구조의 변화를 시사합니다.
리포트에 따르면, “2024년 인도 온라인 게임 부문은 2,320억 루피의 수익을 올렸으며, 이 중 77%는 거래 기반 게임에서 발생했습니다”.
하지만 2023년 10월 1일부터 시행된 총 예치금에 대한 28%의 부가가치세(GST) 부과로 인해, 이 부문의 성장세는 둔화되었습니다. 해당 세금은 운영 마진을 압박하고 신규 사용자 유입에도 제동을 걸고 있습니다.
세금 압박으로 실제 돈 게임 성장 둔화, 그러나 계속되는 혁신
거래 기반 게임은 가장 큰 하위 분야임에도 불구하고 최근 규제 변화로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다. 2023년 10월 1일부터 총 예치금에 대한 28%의 GST가 부과되면서 영업 이익률이 하락했습니다. 또한, 130억 달러가 넘는 과거 GST 부채에 대한 불확실성이 신규 투자에 영향을 미치고 있습니다. 현재 진행 중인 소송의 결과는 업계의 미래에 매우 중요한 영향을 미칠 것입니다.
페르와니는 게임 회사들이 입금에 부과되는 28%의 GST를 흡수하고 게임을 재조정했다고 언급했습니다. 따라서 플레이어에게 미치는 영향은 미미합니다. 새로운 기준이 확립되었고, 이 부문은 발전하여 앞으로도 계속 성장할 것입니다.
소급 GST 부채가 외국인 투자, 플랫폼 퇴출, 또는 시장 통합에 영향을 미칠 수 있는지에 대한 질문에 페르와니는 “소급 GST 문제가 완전히 해결될 때까지는 인도의 실제 돈 게임 부문에 대한 외국인 투자가 자연스럽게 중단될 것입니다. 하지만 캐주얼 게임과 e스포츠에 대한 투자는 상당할 것으로 예상합니다“라고 말했습니다.
1,000개 이상의 게임 스튜디오와 증가하는 인재 풀
리포트에 따르면 인도에는 1,000개가 넘는 게임 개발 회사와 약 20개의 게임 개발 교육기관이 있으며, 이곳에서 게임 개발 학위 및 디플로마를 제공합니다. 게임 업계에는 게임 디자이너부터 사운드 엔지니어, 내러티브 작가까지 약 66,000명의 전문가가 고용되어 있습니다.
이 부문은 글로벌 아웃소싱 증가, 고품질 게임 제작에 대한 투자 증가, 인도의 게임 개발자 기반 확대에 힘입어 2030년까지 7.6%의 고용 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
IPO 잠재력: 260억 달러의 투자자 가치 창출
WinZO Games와 IEIC가 별도로 발표한 보고서인 인도 게임 리포트 2025에 따르면, 규제의 명확성이 게임 IPO를 통해 260억 달러의 투자자 가치를 창출할 수 있다고 합니다. 2029년까지 게임 산업이 91억 달러로 성장함에 따라, IPO 규모는 630억 달러까지 증가할 수 있습니다. 현재 Nazara Technologies는 인도 유일의 상장 게임 기업으로, 전 세계적으로 가장 높은 기업 가치 프리미엄을 받고 있습니다.
