Первым заметным эффектом изоляции и карантинных мер стало почти полное исчезновение потребительской стороны экономики, что, в свою очередь, заставило производственную сторону цепляться за получение любой помощи. Те, кому не повезло и которые не могли в то время перевести свою работу на альтернативный вариант на дому, столкнулись с ужасными решениями – от снижения зарплаты до простой потери должности, что затем начало сказываться на их сбережениях. Именно здесь криптовалюта сияла большую часть года, в ее роли альтернативы традиционной банковской системе и способа для людей защитить свои сбережения от ситуаций, напрямую нацеленных на остальную экономику, и даже более того, когда предполагалось, что это конкретное событие продлится в течение многих месяцев после первоначального локдауна.
Говоря более конкретно, одним из первых крупных движений на рынке криптографии стало третье
«Сокращение биткойнов вдвое» в течение 2020 года – автоматическое событие, которое запускается, когда цепочка биткойнов достигает определенной длины, и сокращает вознаграждение за майнинг для каждого блока в цепочке вдвое, что устанавливает его текущие 6,25 BTC на блок. Это было реализовано с самого начала как способ продления срока службы валюты, поскольку будет отчеканено всего 21 миллион BTC, и для борьбы с инфляцией, но это также влияет на среду майнинга. Предыдущие сокращения вдвое поднимали вопрос о том, как майнеры столкнутся с изменением и сокращением прибыли, но также служили доказательством того, что эти события обычно знаменуют начало долгосрочного роста, который повысил стоимость BTC, так что уменьшенные вдвое вознаграждения равнялись даже больше прибыли, чем до сокращения.
Мы также ощутили резкий рост сектора децентрализованных финансов (части I и II), который связан как с ростом финансовых услуг на основе блокчейнов из-за пандемии, так и с запуском Compound (одной из крупнейших и лучших платформ DeFi). Токен COMP означал запуск своей платформы для завершения государственного управления. С чувством, что экономика может пострадать в течение многих месяцев, рынок деривативов и сектор оцифровки активов набрали обороты, и быстрее, чем ожидалось, общая заблокированная стоимость сектора DeFi выросла с 1 млрд долларов до почти 4 млрд долларов за два месяца (с конца мая до конца июля), затем в сентябре превысила отметку в 10 миллиардов долларов и завершила год почти на уровне 15 миллиардов долларов.
Другие аналитики сосредоточились на значительных достижениях в области регулирования. Еще в июле 2020 года OCC выпустил письмо, которое разрешало банкам в США хранить криптоактивы от имени своих клиентов, а это означает, что концепция криптовалюты понимается и принимается высшими сферами экономики, что затем привело к большому рывку в исследованиях и разработках цифровых валют, выпущенных Центральным банком, или CBDC. Эта концепция существовала некоторое время, но надвигающаяся тень глобализированной экономики, полностью управляемой онлайн (усиленная экономическими последствиями пандемии), угрожала лишить страны суверенитета над своей собственной экономикой, поэтому CBDC как концепция была так тщательно изучена в течение года на примерах, таких как электронная крона Швеции и ePeso Уругвая, которые, как ожидается, помогут вовлечь наиболее маргинализованные слои населения в доступ к банковским услугам, одновременно поддерживая практически неограниченные трансграничные операции.
Еще одним важным моментом для криптовалюты был общественный интерес множества организаций и крупных брендов в этой области: платежный гигант PayPal объявил в октябре, что разрешит пользователям покупать, продавать и хранить криптовалюты через свою систему с 2021 года, что вызвало волну позитива на рынке. Это, наряду с другими долгожданными объявлениями, такими как запуск обновленной основной сети Ethereum – Ethereum 2.0, открыло двери для всего рынка, чтобы достичь новых рекордных максимумов, при этом общая рыночная капитализация превысила отметку в 700 миллионов долларов и гигант рынка, Биткойн, достигнув нового предела, преодолев рубеж в 25 000 долларов, и другие крупные токены также находятся на пути к достижению исторического уровня.
ОЖИДАНИЯ НА 2021
Все эти события подготовили очень плодотворную почву для 2021 года. Поскольку BTC растет, остальная часть рынка следит за его движениями, институциональные клиенты проявляют растущий интерес и, казалось бы, благоприятная нормативная среда может принести отличные результаты в следующем году во многих различных областях, как объяснил Messari в своем отчете на 2021 год.
- Общественный интерес к криптовалюте
Первый эффект, который мы можем наблюдать – это растущий интерес со стороны организаций и крупных клиентов к криптовалюте, особенно к биткойну, поскольку это самый известный токен среди океана альтернатив, который может превратить текущий рост в «еще больший», что может поднять крипто-гиганта до уровня 100 000 долларов к концу 2021 года. Кроме того, доминирование громких имен среди своих коллег продолжает расти, при этом Биткойн почти на 90% доминирует над другими токенами Proof-of-Work, а Ethereum приближается к отметке в 70% по сравнению с токенами других платформ и Tether, представляющим 75% рынка стейблкоинов с привязкой к доллару, что делает их потенциальными первыми целями для любителей и инвесторов.
В связи с избранием Джо Байдена президентом Соединенных Штатов и нынешним жребием в Джорджии, которое определит большинство членов Сената, реализация нового пакета финансовых стимулов сыграет важную роль в остальной части экономики в ближайшие месяцы, так как им нужно спланировать способ борьбы с долгом 2020 года, который может привлечь еще больше людей к криптовалюте. По словам команды Messari, если Конгресс останется разделенным, деньги будут продолжать печататься для покрытия долгов, что может еще сильнее дестабилизировать экономику и, таким образом, подтолкнуть больше пользователей к криптовалюте.
Конечно, потенциал новой администрации США порождает сомнения в том, какое признание получит криптовалюта на этом уровне, особенно с учетом того, что подавляющая часть майнинговых мощностей Биткойн существует за пределами США. Если этот факт приведет к тому, что биткойн станет инструментом для подрыва международных санкций, настроения правительства, вероятно, станут катализатором медвежьего движения. Однако постоянный рост новых и легальных способов приобретения криптовалюты и ее исключительно положительные показатели по сравнению с другими активами делают криптовалюту еще более привлекательным активом для общественности в ближайшие месяцы, что хорошо видно на фоне текущего роста.
Еще один важный аспект, который следует учитывать, – это то, как Биткойн постепенно отошел от своего первоначального намерения до такой степени, что многие эксперты соглашаются с тем фоктом, что он больше не является частным, а это может создать риски в отношении масштабируемости и взаимозаменяемости. В этом отношении появилось много альтернатив, дополняющих BTC, но Messari считает, что Zcash может быть лучшей «гипермоделью» среди прочих, поскольку их ключевым нововведением стало внедрение криптографии «с нулевым разглашением» в его собственную платежную сеть, которая обеспечивает более строгие гарантии конфиденциальности, чем обычные транзакции блокчейна. Zcash не только предлагает реальное решение проблемы, но также показывает, как криптосообщество всегда стремится предлагать и тестировать альтернативы, что в конечном итоге может привести к почти идеальной среде.
Другие области, в которых в 2021 году можем наблюдать даже больший рост по сравнению с этим годом, это Ethereum, в частности, его функции смарт-контрактов и признаки, превосходящие биткойн с точки зрения денежной стоимости, передаваемой через его сеть, и DeFi, который в 2020 году штурмом заложил основы для роста потенциальной «безбанковской» экономики с такими строительными блоками, как создание рынка (Uniswap), варианты выращивания ликвидности (Compound), интеллектуальное управление активами (YFI), оракулы данных (ChainLink) и другие функции, необходимые для создания стабильной, полностью децентрализованной финансовой системы.
Ethereum смог обработать транзакций на сумму более 1 триллиона долларов в этом году, в том числе подавляющее большинство объемов в растущих (и все более сложных) секторах DeFi и «криптодоллара». Эти двое могут даже затмить Биткойн по важности, ведь они фокусируют свой рост на более мелких пользователях, поэтому 2021 год может стать еще более важным годом для этих секторов, поскольку они укрепляют свои функции, известные имена и базы пользователей. Ethereum может даже на мгновение захватить рынок в том случае, что сейчас крайне маловероятно, если Биткойн потерпит неудачу из-за инфляции, разрушающей его модель безопасности, государственного ограничения поставщиков ликвидности или массового захвата майнинговых мощностей, но у ETH все равно не будет устойчивости, чтобы сохранить рынок на плаву. Тем не менее, он останется ценным благодаря своему статусу товара (необходимого для использования в транзакциях), основного актива (для сетевых ставок) и формы денег (резерва).
Стейблкоины также могут занять значительную часть рынка, на этот раз в обороте, превышающем 20 миллиардов долларов, сотни миллиардов ежедневных транзакций и, с более чем 1 миллиардом долларов Tether в Ethereum, USDT теперь отстает от ETH с точки зрения хранимой экономической стоимости, поскольку концепция долларовых токенов становится все более популярной, и их роль в росте DeFi стала решающей в течение года. Люди с энтузиазмом относятся к идее токенов, привязанных к доллару США (поскольку он по-прежнему будет ориентиром для криптовалюты), и их полезности для облегчения транзакций и сохранения стоимости на таком нестабильном рынке. Наряду со стейблкоинами, «синтетические» или оцифрованные активы (токены со стоимостью, привязанной к реальным активам) также будут набирать популярности по мере того, как платформы, которые позволяют использовать криптокредиты и цифровую ипотеку, переходят от концепции к реальности, с конечной целью – перевести все типы реальных активов в цифровое пространство.
Одним из интересных проектов в этом секторе является Celo, который возник в результате более чем сомнительного обращения с Libra в Facebook. Celo использует телефонные номера в качестве открытых ключей и не требует подключения к Интернету, что делает его привлекательной полезной штукой для развивающихся стран. Благодаря разнообразному и актуальному списку спонсоров, от Рейда Хоффмана до Джека Дорси, а также таких фондов, как a16z, USV и Polychain, а также эмитент Celo, этим летом cLabs приобрела Summa, специалиста по взаимодействию с блокчейнами, для работы над мостами с Keep / tBTC, Cosmos, Ethereum, и Polkadot.
Ожидается, что крипто-доллары на криптоплатформах, синтетических активах и цифровых валютах Центрального банка (CBDC) на государственных платформах обгонят токены платформ в обращении через 2-3 года, и эта вероятность подтверждается снижением рисков для инвестиций, которое основные токены испытали в течение года (BTC, действующий как цифровое золото, а ETH как топливо для вычислительных платформ), что напрямую влияет на безопасность стейблкоинов.
III.e. Технические аспекты
В связи с этим, в последние месяцы года мы запустили Filecoin, децентрализованную сеть хранения и другие важные децентрализованные сетевые инструменты, такие как Orchid (VPN) и Helium (сети устройств Интернета вещей), которые представляют собой невероятно важные инфраструктурные сети, помогая Web3 и нефинансовым токенам (NFT) открыть двери для новой экономики, основанной на полностью цифровых ресурсах.
Также важно посмотреть, как диверсификация консенсусных алгоритмов и механизмов шифрования меняет способ работы майнинга и ее возможное влияние на то, как используется энергия. Если текущие тенденции сохранятся, мы можем столкнуться с ситуацией, когда теоретизированная «кривая утки» (рис. 7) станет реальностью, и я могу даже достичь точки, когда майнинг с подтверждением работы потенциально может снизить выбросы углерода. Избыточная энергия должна отводиться от перегруженных электрических сетей к какому-либо внешнему источнику. Что, если бы биткойн-майнеры в конечном итоге могли служить балансировщиками нагрузки на сеть чистой энергии?
И последнее, но не менее важное: есть много анализов, которые необходимо выполнить в отношении ситуации спроса и предложения криптовалюты, в первую очередь Биткойна, особенно с учетом текущей панорамы повышения производительности. Что касается использования криптовалюты для хранения, команда Messari заявляет, что «большая часть биткойнов, которые сейчас высасываются, возможно, никогда больше не коснется рынка. Это долгосрочные позиции, которые создаются и помещаются в холодные хранилища для долгосрочного использования инвесторами и корпорациями с инвестиционным горизонтом от 5 до 10 лет. И соотношение продолжает выходить из равновесия. Новые покупки биткойнов через PayPal, Square и Grayscale уже превышают награды за недавно добытые биткойны, а это означает, что весь биткойн, по сути, используется». Аналогичное явление можно наблюдать в отношении спроса и предложения в странах, поскольку все больше людей продолжают бороться со своими личными финансами и высокой инфляцией, все большее количество мелких бумажных валют может потерять равновесие в ближайшие годы, что означает, что BTC может стать их спасательным кругом, но готово ли громкое имя криптовалюты к такому спросу?
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В целом, 2021 год предоставляет нам возможности извлечь уроки из 2020 года, и продолжить обучение, на этот раз, как мы надеемся, в менее враждебной среде, и увидеть, как достижения криптовалюты в целом могут сосуществовать с экономикой, сосредоточенной на борьбе с долгом и их возможном состоянии восстановления. В отличие от почти всех других экономических аспектов, криптовалюта получила огромные возможности в течение 2020 года, и большинство из них привело к созданию основы для здорового роста перед лицом таких ситуаций, но 2021 год станет испытанием устойчивости этих основ, когда ситуация изменится, и знаки указывают на положительный результат для пользователей всех уровней и интересов.
Статья Габриэля Занко, Технического советника, Генерального директора MobileyourLife(Инвестиционный банкинг для глубинных технологий и возобновляемых источников энергии ), Генерального директора Urano Capital (the future Seed Fund for Deep Technology), исследователя и спикера
Даниэль Рамос, Габриэль Занко, Mobileyourlife – Богота, округ Колумбия, Колумбия
О SiGMA Pitch:
Пятый выпуск SiGMA Pitch после очень успешного проведения вернется весной 2021 года. Будет отобрано более 100 стартапов, которые будут демонстрировать свои продукты и инициативы. У каждого стартапа будет небольшой стенд на SiGMA в окружении ведущих инвесторов и наставников. Однако во время финального этапа саммита останется только десятка лучших, отобранная судьями. Повысьте свои шансы попасть в сотню лучших, предоставив трехминутное видео-введение участия! Принять участие.
