- Cаммиты
- Новости
- Фонд SiGMA
- Обучение и консультирование
- Покерный тур
- O нас
Blackstone рассматривает продажу Clarion Events на фоне стабилизации рынка
Теги:
Blackstone планирует выставить на продажу Clarion Events, оценивая лондонского организатора мероприятий примерно в £2 млрд. Решение принято в условиях постепенной стабилизации рынка после нестабильного периода, вызванного новыми тарифными мерами президента США Дональда Трампа.
О предстоящей сделке сообщили четыре источника, непосредственно знакомых с переговорами, на условиях анонимности. Хотя процесс находится на ранней стадии, сделка может стать индикатором интереса инвесторов, в то время как частные инвестиционные компании рассчитывают на восстановление рынка.
От выживания в период локдауна до многомиллиардной стоимости
В 2017 году Blackstone приобрела Clarion за £600 млн и поддерживала компанию в сложный период для индустрии мероприятий. Пандемия парализовала глобальный выставочный сектор, обрушив доходы и приведя к отмене целых календарей мероприятий. Clarion не стала исключением, но благодаря стратегическому расширению и восстановлению рынка компания вернулась к росту.
За 12 месяцев до января 2024 года выручка Clarion Events составила £432,9 млн, что значительно превышает £257 млн за предыдущий год. Рост в основном обусловлен оживлением ключевых рынков, включая Китай и Гонконг.
Под управлением Blackstone компания расширила портфель до 125 мероприятий в таких отраслях, как азартные игры, оборона, энергетика и потребительские технологии. Приобретение в 2018 году азиатского организатора выставок Global Sources укрепило позиции Clarion в регионе. Генеральный директор Лиза Ханнант связывает успех компании с двузначным ростом выручки, строгим контролем затрат и подходом, основанным на данных, что позволило увеличить маржу прибыли до 30%.
Время сделки отражает рыночные опасения и восстановление
Решение протестировать рынок сейчас отражает как осторожность, так и возможности. Заключение сделок упало до минимума за два десятилетия после того, как тарифная политика Трампа 2025 года вновь разожгла торговые напряженности. Blackstone, по сообщениям, опасаясь двигаться вперед в период пиковой неопределенности, ждала большей стабильности.
Временное смягчение американо-китайских тарифов улучшило рыночные настроения. Фондовые индексы в Европе и США начали восстанавливаться, а вместе с ними оживает и поток сделок. Clarion уже привлекла внимание крупных игроков, таких как CVC, KKR, PAI Partners, Ardian и Hillhouse Investment. Оценка в £2 млрд основана на мультипликаторе 12x EBITDA, подкрепленном сильными денежными потоками, превысившими ожидания в начале 2025 года. Однако источники подчеркивают, что сделка не гарантирована, а экономические риски сохраняются.
Почему Clarion привлекательна в условиях перемен
Документы по продаже начали распространяться в начале месяца, и Hillhouse проявляет особый интерес к операциям Clarion в Китае через бренд Global Sources. Консолидация отрасли набирает обороты, о чем свидетельствуют недавние сделки, такие как покупка Ascential компанией Informa за £1,2 млрд и предложение DoorDash о приобретении Deliveroo за $3,6 млрд.
Успех Clarion обусловлен сочетанием целенаправленного подхода и гибкости. Модель создания кураторских «деревень» в рамках крупных мероприятий и использование подхода NPV (Потребности, цель, ценность) для взаимодействия с клиентами позволили компании масштабироваться, сохраняя актуальность. Президент Clarion North America Лиз Ирвинг отметила: «Вовлеченность клиентов важна как никогда. Главное — насколько значимы наши предложения для аудитории».
Несмотря на нестабильные макроэкономические условия, показатели и позиционирование Clarion делают ее лидером в возвращении крупных сделок в сфере частных инвестиций. Готов ли рынок к такому шагу, покажет время, но Blackstone явно намерена проверить интерес инвесторов.
