- Cаммиты
- Новости
- Фонд SiGMA
- Обучение и консультирование
- Покерный тур
- O нас
По мнению аналитиков Redburn Atlantic, пересмотр лицензирования, инициированный Комиссией по азартным играм Великобритании (GC), подчеркивает риски, которые потенциально могут взять на себя инвесторы Evolution в обмен на участие в превосходных финансовых прибылях iGaming-провайдера. Эксперты считают, что мальтийский гигант по производству live- и онлайн-слотов может быть вынужден сделать стратегический выбор между регулируемым и нерегулируемым рынками.
Отчет аналитиков последовал за новостью о том, что лицензия Evolution находится на пересмотре в Великобритании. В конце декабря компания заявила, что на Великобританию приходится всего 3% от общей выручки, добавив, что она стремится предотвратить нелицензионный трафик. Эта новость вызвала 10-процентное падение цены акций на следующий день после объявления.
Команда аналитиков Redburn заявила, что проверка, проведенная в Великобритании, является потенциальной переменой в игре и что направление движения усиленного контроля со стороны регулирующих органов делает динамику разделения серых и белых рынков все более несостоятельной.
Эксперты предупредили, что Evolution рискует пойти по пути Playtech в отношении доходов, поступающих из Азии. В Redburn напомнили, что когда Playtech сделала стратегический поворот в сторону от Азии и поставок на другие нерегулируемые рынки, ее маржа B2B испытала структурное изменение. В результате её рентабельность EBITDA снизилась с 50 до 27% за период с 2016 по 2023 год.
С точки зрения доходов и, возможно, рентабельности EBITDA, Evolution еще больше подвержена влиянию Азии, чем Playtech в 2016 году. За первые девять месяцев 2024 года на Азию пришлось 61% общей выручки Evolution, составившей около €1,53 млрд. Рентабельность по EBITDA за тот же период оставалась на высоком уровне – 68,5%.
Во время подведения итогов третьего квартала Evolution заявила, что ее азиатский бизнес пострадал от кибератак. «Киберпреступники используют передовые технологии, чтобы перехватывать наши видеоматериалы, манипулировать ими и распространять без разрешения, что приводит к потере доходов», – заявил генеральный директор компании Мартин Карлесунд по итогам Q3.
В ответ на атаки провайдер заявил, что активизирует усилия по предотвращению подобных утечек. На что команда Redburn ответила, что, скорее всего, временное влияние кибератак сменится более стабильным – нормативным. Эксперты обращают внимание на прибыль: «Это делает возврат Evolution к прежним темпам роста менее достижимым».
Пересмотр лицензирования GC и проблемы в Азии – не единственные негативные факторы вокруг Evolution. За 2024 год компания также пострадала от производственных конфликтов на своих студиях в Грузии. В итоге цена её акций упала почти на 31% за последний год.
Источник: Financial Times
Подписывайтесь на еженедельную рассылку SiGMA, а также на подборку из топ-10 статей, чтобы быть в курсе последних новостей индустрии iGaming и получать эксклюзивные предложения для подписчиков.