- Cаммиты
- Новости
- Фонд SiGMA
- Обучение и консультирование
- Покерный тур
- O нас
Криптобиржи или цифровые казино? Разбираемся в геймификации трейдинга
Теги:
Когда-то криптовалютные биржи обещали революцию в инвестициях и новый подход к управлению финансами. Но сегодня они всё чаще напоминают не Уолл-стрит, а Лас-Вегас. Таковы выводы недавнего рецензируемого исследования, проведённого группой учёных, связанных с Университетом Конкордия. Исследование показывает, что многие криптоплатформы по сути стали геймифицированными экосистемами, имитирующими механику азартных игр. Биржи втягивают пользователей в дофаминовый цикл риска и вознаграждения, применяя знакомые приёмы: таблицы лидеров, ограниченные по времени турниры, виртуальные значки, социальные «гильдии» и даже призовые фонды.
Два ключевых понятия
Исследование выделяет два центральных понятия: финансализация и геймификация. Финансализация отражает, как повседневная жизнь всё больше подчиняется финансовой логике — сбережениям, инвестициям, кредитному плечу и оптимизации. Геймификация же трансформирует финансовые операции в игровые процессы, стимулирующие быстрое и рискованное поведение. В качестве примера авторы приводят BitMEX — одну из наиболее геймифицированных криптобирж, где финансовые инструменты сочетаются с игровыми элементами, превращая высокорисковые спекуляции в развлечение.
BitMEX предлагает торговлю с кредитным плечом до 100x, соревнования между группами пользователей («гильдиями») в реальном времени и таблицы лидеров, напоминающие киберспортивные турниры. Как показало исследование, биржа заработала миллиарды на ликвидации позиций трейдеров, привлечённых азартом высоких ставок.
Намеренно размытые границы
В интервью SiGMA News эксперт по развитию и энтузиаст криптовалют Клод дю Туа и руководитель отдела продаж платформы Liquifi Джастин д’Антан поделились своими взглядами. Дю Туа подчёркивает целенаправленность таких механик. «Эти функции не случайны. Биржи зарабатывают на комиссиях за транзакции и ликвидациях, поэтому у них есть все стимулы побуждать пользователей к частой торговле и большим рискам».
«Хитрость в том, что эта активность подаётся под видом респектабельных финансовых терминов — “инвестиции”, “доходность”, “стратегия”, — что легитимизирует поведение, по сути близкое к азартным играм».
Д’Антан считает, что геймификация направлена на повышение вовлечённости:
«Эти инструменты делают платформы более увлекательными». Однако он признаёт:
“«Некоторые биржи намеренно размывают восприятие рисков через игровую терминологию и неоднозначные вознаграждения. Вовлечённость не должна достигаться за счёт потери ясности или осторожности инвесторов».
Криптобиржи зарабатывают на проигрышах пользователей: отчет
Исследование утверждает, что криптобиржи получают наибольшую прибыль, когда пользователи несут убытки, особенно в сделках с кредитным плечом. Биржи взимают комиссии с каждой транзакции, но также ликвидируют позиции пользователей при резких движениях рынка против них. Дю Туа не отрицает этической неоднозначности:
«Предложение таких услуг может быть неэтичным, но при правильном обучении и подходе, основанном на управлении рисками, это становится более устойчивым. Это как нож: в умелых руках он помогает готовить ужин, в неумелых — опасен».
Д’Антан видит больше нюансов:
«Считать, что биржи процветают исключительно за счёт проигрышей пользователей, — упрощение. Их доход зависит от высоких торговых объёмов, а не только от неудач трейдеров. Однако некоторые неэтичные биржи могут использовать информационные преимущества против клиентов — проблема, заметная в криптоиндустрии из-за слабого регулирования».
Нужно ли регулировать криптобиржи как игорные компании?
На вопрос, следует ли регулировать криптобиржи как игорные компании, д’Антан отвечает отрицательно: «Криптобиржи, безусловно, нуждаются в строгом регулировании, сопоставимом с платформами, торгующими CFD, ETF или валютой. Но приравнивать их к казино нет оснований».
Дю Туа частично поддерживает эту идею:
«Есть веские причины регулировать некоторые виды криптотрейдинга — особенно с кредитным плечом, бессрочными контрактами и высокочастотной торговлей — по аналогии с игорной деятельностью».
Но он уточняет: «Не вся криптоактивность требует такого подхода. Например, стейкинг или долгосрочные инвестиции не сопряжены с аналогичными рисками».
Исследование подчёркивает ключевое противоречие криптоиндустрии: платформы позиционируют себя как инвестиционные инструменты, но часто функционируют как игры. Это, по мнению авторов, подрывает защиту пользователей и способствует финансовым потерям, особенно для розничных инвесторов. Дю Туа призывает платформы к большей ответственности:
«Криптокомпании должны внедрять поведенческую аналитику для выявления компульсивного трейдинга и предлагать добровольные лимиты и уведомления, подобные инструментам ответственной игры».
Д’Антан разделяет это мнение: «Всё сводится к прозрачности, обучению пользователей и ответственным торговым практикам».
Криптобиржи не просто предоставляют доступ к новым финансовым инструментам — они меняют отношение людей к деньгам. По мере того как границы между инвестициями и игрой стираются, исследователи отмечают, что геймификация превращает криптотрейдинг в высокорисковое развлечение. Оба эксперта сходятся во мнении, что прозрачность, регулирование и защита пользователей необходимы для зрелости криптоиндустрии..
