随着巴西 iGaming 行业的成熟，维持一个合规、透明和盈利的市场的挑战日益显著。在2025年 BiS SiGMA 美洲峰会上，名为“应对未受监管市场的金融策略与保护合法运营商”的讨论小组，深入探讨了这些复杂问题。此次讨论汇聚了来自监管、金融和运营领域的高层专家，提供了关于巴西初步规范的博彩生态系统如何演变以应对无牌竞争的务实而具有可操作性的讨论。
此次小组讨论由巴西合法游戏研究所（IJL）主席 Magnho José 主持，参与者包括财政部洗钱监控与相关事务总协调员Fred Justo；支付供应商 Pay4Fun 的首席执行官 Leonardo Baptista；LexisNexis 风险解决方案拉丁美洲区高级总监 Ricardo Brito；以及 Ana Gaming Group 的首席执行官 Marco Tulio。与会者共同详细分析了确保合规运营商长期生存所需的金融和运营策略。
遵守规则的成本
讨论的核心是一个共同的挫败感：合法运营商为合法运营承担了相当高的成本，包括许可证费用、税负和合规基础设施，但却面临来自非法平台日益激烈的竞争，而这些平台没有任何这些义务。Marco Tulio 通过提到用于获得许可的3000万雷亚尔，以及进一步的500万雷亚尔安全存款，强调了合规企业面临的财务压力。尽管合法运营商符合公共利益，确保税收和更安全的消费者体验，但他们仍然暴露于一个市场，其中无牌实体通过更少的限制和夸大的激励吸引玩家。
《566号法令》与支付监管的角色
Fred Justo 回顾了自己在奖品和博彩事务秘书处（SPA）任职期间，指出《566号法令》作为确立监管控制的有意义的第一步。该法令要求支付提供商披露其与无牌运营商的交易，表明政府有意破坏非法市场的金融基础。然而，Justo 直言不讳地表示：仅仅屏蔽网站或发布合规通知是不够的。只有通过破坏非法市场的金融链条，特别是巴西普及的即时支付系统PIX，才能有效应对未受监管的行业。没有这一点，执法将只是象征性的，而非具有惩罚性。
现有的合规基础设施
Leonardo Baptista 进一步阐述了这一观点，解释了 PIX 在设计上为追溯和反洗钱协议提供了理想的基础设施。PIX 与个人 CPF 和受监管的金融机构直接相关，已经具备了识别和隔离非法活动所需的操作架构。然而，他提醒运营商在选择提供低交易费用的支付服务提供商时要谨慎。他指出：“如果你被提供两分钱的 PIX 费用，意味着你的提供商在其他地方赚取了费用。便宜往往是昂贵的。”他鼓励运营商进行彻底的了解你的供应商商（KYP）评估，确保节省成本不是以合规性、网络安全或冗余为代价的。
技术作为防止欺诈的盟友
与此同时，Ricardo Brito 阐述了 iGaming 领域中欺诈和身份盗窃的日益复杂性。从设备伪装、行为模式克隆到由自动化机器人推动的奖金滥用，非法手段变得越来越难以检测，除非采用强大的多层次风险管理解决方案。他提倡战略外包这些能力，建议运营商专注于其核心业务，同时将欺诈检测、数据监控和合规自动化交给专家供应商。Brito 强调了实时数据解释和行为生物识别技术在不仅能检测欺诈，还能防止通过平台漏洞不经意间促进洗钱的作用。
教育、执法和制度盲点
讨论还涉及了更广泛的文化和制度性障碍。正如Justo所指出，许多执法机构，包括地方警察和司法机关，缺乏对博彩平台如何运作的基本理解，常常错误地将合法运营商误认为是操控或洗钱计划的共谋者。他认为，除了加强监管和执法，政府必须优先进行教育。培训警察、法官和检察官，帮助他们理解博彩行业的运作机制，对于减少声誉损害和误导性调查至关重要。
Tulio 呼应了这种公共教育的需求，但强调运营商也应发挥作用。他呼吁进行一项国家级的活动，监控合法平台并教育消费者有关参与非法网站的危险。这一倡议需要运营商、监管机构和营销渠道（包括游戏供应商和数字分发平台）之间的协调一致。Tulio坚信，只有各方共同努力，才能摧毁未受监管运营商的吸引力，这些运营商通常提供更高的奖金和更少的限制，但以消费者保护和金融安全为代价。
在共同议程下对齐利益相关者
在整个小组讨论中，一致的共识非常明确：合作，而非竞争，必须定义市场发展的下一阶段。普遍的观点是，合法运营商、监管机构和支付促进者必须停止在各自的“孤岛”中运作。生态系统中的每个环节，从应用商店的访问到游戏内容的提供，都需要进行监控，以排除未受监管的参与者。Baptista 对此持坚定立场，强调那些明知服务非法运营商的金融机构应面临撤销其许可证的处罚。他的观点是直截了当的：“切断银行渠道，问题就解决了。”
总之，这场小组讨论不仅回顾了当前的挑战，还制定了短期和长期行动的蓝图。合法运营商必须要求监管机构以及其运营链条中的每个合作伙伴负责。政府必须将教育与执法相结合，赋予合法企业在公平竞争环境中蓬勃发展的能力。最重要的是，市场必须接受这样一个现实：监管不是终点，而是一个过程，需要警觉、投资，最重要的是，团结一致。
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