Resultados financeiros da para o primeiro trimestre de 2024 revelam um período desafiador para a empresa. O operador reportou uma receita total de US$ 1,61 bilhão e um EBITDAR ajustado de US$ 256,2 milhões, marcando uma queda de 3,9% e 46.4% respectivamente em relação ao ano anterior. Essa queda não se limitou apenas a essas métricas; o lucro líquido também sofreu um impacto, caindo de US$ 514,4 milhões no primeiro trimestre de 2023 para um prejuízo de US$ 114,9 milhões no primeiro trimestre de 2024.
O lucro operacional seguiu uma tendência semelhante, caindo de US$ 199,1 milhões para um prejuízo de US$ 21,4 milhões. As despesas operacionais totais, por outro lado, aumentaram 10,5% para US$ 1,63 bilhão. Uma parte significativa dessas despesas aumentadas pode ser atribuída ao ESPN Bet, que foi lançado em agosto do ano passado após a revenda do Barstool para seu fundador, Dave Portnoy, por US$ 1 - para adquiri-lo em fevereiro de 2023.
Resultados mistos entre segmentos
A nível de propriedade, a Penn gerou US$ 1,4 bilhão em receita, com um EBITDAR ajustado de US$ 479 milhões. No entanto, a Penn Interactive/ESPN Bet relatou um prejuízo de EBITDA ajustado de US$ 196 milhões, entre outros fatores, resultando em um EBITDAR ajustado total de US$ 256,2 milhões.
O segmento nordeste, que inclui propriedades como Ameristar East Chicago, Hollywood Casino at Greektown e Plainridge Park Casino, gerou US$ 684,7 milhões em receita e US$ 202,6 milhões em EBITDAR ajustado, uma queda de 2,3% e 4,8% respectivamente em relação ao ano anterior.
O segmento sul, com propriedades incluindo Boomtown Biloxi, Hollywood Casino Gulf Coast e Margaritaville Resort Casino, gerou US$ 298,5 milhões, uma queda de US$ 16,3 milhões em relação ao ano passado, enquanto o EBITDAR ajustado caiu US$ 10,1 milhões para US$ 113,5 milhões. O segmento do meio-oeste veio ligeiramente atrás do segmento sul com US$ 291,2 milhões, uma queda de 1,4% em relação ao ano anterior. O EBITDAR ajustado também caiu, diminuindo 6,8% anualmente.
Por último, o segmento oeste, com propriedades incluindo Ameristar Black Hawk, M Resort e Zia Park Casino, viu uma queda marginal na receita, de US$ 0,9 milhão para US$ 128,8 milhões, enquanto o EBITDAR ajustado caiu 6,5% para US$ 45,9 milhões. O outro segmento, que inclui operações de corridas autônomas e custos gerais, gerou US$ 6 milhões em receita - o único segmento a ver algum crescimento anual, aumentando US$ 0,2 milhão.
Penn Interactive: Prejuízos do ESPN Bet pesam muito
A Penn Interactive, que inclui todas as operações de apostas esportivas on-line e presenciais (ESPN Bet), cassino on-line e jogos sociais, relatou uma receita de US$ 207,7 milhões, uma queda de 11% em relação ao ano anterior. O EBITDAR ajustado passou de um prejuízo de US$ 5,7 milhões para um prejuízo de US$ 196 milhões - um aumento significativo.
Esperava-se que o ESPN Bet resultasse em prejuízo em seus primeiros dias, especialmente considerando que operadores como a DraftKings ainda não relataram um lucro geral das operações, tendo registrado um prejuízo total das operações de US$ 43,8 milhões no quarto trimestre de 2023. No entanto, com a receita em queda em todos os segmentos e o operador ainda se recuperando do prejuízo financeiro decorrente da aquisição do Barstool, a empresa pode enfrentar dificuldades para competir se os investimentos no ESPN Bet não começarem a dar resultados em breve.
Apesar disso, o ESPN Bet permaneceu ativo. Em março, a casa de apostas foi adicionada ao mercado de apostas esportivas on-line da Carolina do Norte após sua legalização, enquanto em abril, a casa de apostas abriu sua primeira localização física em Detroit no Hollywood Casino em Greektown.
Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment revelam um período desafiador para a empresa, com quedas na receita e no EBITDAR ajustado, e prejuízos significativos do ESPN Bet. A empresa precisará navegar cuidadosamente por esses desafios para garantir crescimento e lucratividade futuros.
Olhando para o segundo trimestre de 2024
O futuro da Penn Entertainment parece ser uma mistura de obstáculos potenciais e oportunidades, de acordo com várias projeções e previsões de analistas de mercado.
Projeções de crescimento financeiro: Analistas de mercado preveem que os ganhos e a receita da Penn Entertainment verão um crescimento anual de 61,9% e 6,1% respectivamente. O Lucro por Ação (EPS) é projetado para ver um crescimento anual de 63.3%. O retorno sobre o patrimônio líquido é esperado ser de 8,4% nos próximos três anos.
Previsão para o preço das ações: O preço médio alvo estabelecido por analistas para as ações da Penn Entertainment Inc (PENN) para os próximos 30 dias é de US$ 27,58, indicando um aumento potencial de +59.60% em relação ao preço atual de US$ 17,28. O maior alvo de preço estabelecido por analistas é de US$ 28,93, e o mais baixo é de US$ 26,23.
Perspectiva de longo prazo: Com base em relatórios financeiros e dados históricos de ganhos, as ações da Penn Entertainment Inc (PENN) poderiam potencialmente atingir US$ 35,50 até 2030, US$ 56,34 até 2040 e US$ 90,13 até 2050.
Expectativas de ganhos: Os ganhos da Penn Entertainment são antecipados para crescer no próximo ano, movendo-se de (US$ 0,90) para US$ 0,80 por ação. A Penn Entertainment confirmou que seu próximo relatório de ganhos trimestrais será divulgado até o final desta semana. É crucial lembrar que essas são apenas previsões e os resultados reais podem diferir. O desempenho da empresa pode ser afetado por uma variedade de fatores, incluindo condições de mercado, mudanças regulatórias e o clima econômico geral. Portanto, os investidores devem considerar essas previsões como parte de um conjunto mais amplo de informações ao tomar decisões de investimento.
