Citi reafirma recomendação de compra da Evolution Gaming

Anchal Verma October 25, 2024

SiGMA news

Citi reafirma recomendação de compra da Evolution Gaming

O Citi reafirmou sua classificação de compra para as ações da Evolution Gaming Group AB (EVO), mantendo o preço-alvo de SEK 1.500. Antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre, prevista para 24 de outubro, o Citi compartilhou uma perspectiva positiva sobre o desempenho da empresa, projetando crescimento consistente em áreas-chave. A Evolution Gaming, líder em tecnologia de cassino ao vivo, continua a expandir sua presença no mercado, apesar de desafios cambiais e da pressão competitiva.

Margens de EBITDA devem melhorar ligeiramente

Espera-se que a Evolution Gaming apresente uma leve melhora em sua margem EBITDA no terceiro trimestre de 2024, com projeção de 69,4%, acima dos 68,7% do segundo trimestre. Esse resultado está dentro da faixa orientada pela empresa para o ano, entre 69% e 71%, indicando uma performance financeira estável. Segundo o Citi, a eficiência operacional contínua e a expansão de mercado são os principais fatores que impulsionam essa melhoria nas margens.

Recuperação do desempenho de caça-níqueis na Europa e nos EUA

Nos últimos trimestres, a Evolution Gaming tem focado no segmento de jogos de caça-níqueis. Após uma queda de desempenho no segundo trimestre, as classificações dos caça-níqueis se estabilizaram na Europa e registraram uma melhora significativa nos EUA em setembro. O Citi projeta um aumento sequencial modesto de 3% na receita de caça-níqueis, alinhado com as estimativas do mercado.

Além disso, os lançamentos de jogos da empresa cresceram 4% em relação ao ano anterior durante o terceiro trimestre, com expectativas de uma aceleração maior no quarto trimestre. Esse crescimento na produção de novos jogos deve impulsionar o aumento das receitas futuras.

Além do segmento de caça-níqueis, o cassino ao vivo permanece como um dos principais motores de crescimento da Evolution Gaming. O Citi projeta um impressionante crescimento anual de 18% na receita de cassino ao vivo para o terceiro trimestre, superando as estimativas do mercado em dois pontos percentuais. A liderança da empresa no mercado de cassino ao vivo continua a se fortalecer, consolidando sua posição como a principal operadora do setor.

Impacto cambial moderado

Embora as oscilações cambiais ainda representem um desafio, seu impacto diminuiu em comparação ao início do ano. O Citi prevê um impacto cambial negativo de três pontos percentuais no terceiro trimestre, levemente melhor do que os 3,5 pontos percentuais registrados no segundo trimestre. Essa leve melhora sugere uma estabilização no ambiente cambial, o que pode favorecer o crescimento dos lucros no futuro.

Com a recompra de ações realizada durante o trimestre e o ajuste na contagem de ações em circulação, a Evolution Gaming está bem posicionada para apresentar um desempenho sólido no terceiro trimestre.