A aquisição da Fairmount Holdings pela Accel remodelará o setor de jogos dos EUA
A principal operadora de jogos distribuídos, Accel Entertainment, Inc. (NYSE: ACEL), anunciou recentemente que irá adquirir a Fairmount Holdings, Inc. Esta aquisição inclui a Fairmount Park, Inc., o único local ativo de corridas de cavalos na área metropolitana de St. Louis. Esta movimentação significativa tem o potencial de remodelar o setor de jogos dos EUA.
A aquisição da Accel da Fairmount Holdings. Fonte: SiGMA
A transação, avaliada em cerca de US$ 35 milhões, será realizada através de 3,45 milhões de ações da classe A-1 da Accel. Esse movimento estratégico permite à Accel ampliar sua presença local de jogos ao integrar a propriedade da Fairmount em seu portfólio. Atualmente, o local hospeda aproximadamente 435 corridas de cavalos em 65 dias de corrida anualmente.
Incluso no negócio está uma Licença de Jogos Organizados, que permite posições de jogos de cassino, e uma parceria com a FanDuel para apostas esportivas em Illinois. A Accel planeja investir de US$ 85 a US$ 95 milhões adicionais além do preço de compra para o desenvolvimento de instalações de cassino e melhorias na experiência de corrida de cavalos. A empresa contratou a RRC Gaming Management LLC para o desenvolvimento e operações do cassino, contando com a experiência de veteranos do setor como Tony Rodio e Holly Gagnon.
A transação está programada para ser concluída no quarto trimestre de 2024, sujeita às aprovações habituais do Illinois Racing Board e do Illinois Gaming Board. A Accel projeta que o investimento gerará um potencial de EBITDA ajustado de US$ 20 a US$ 25 milhões, com mais de 75% de conversão de fluxo de caixa livre, indicando um forte retorno sobre o capital.
Visão geral da transação
Andy Rubenstein, cofundador e CEO da Accel (na foto acima à esquerda com o cofundador Gordon Rubenstein após a abertura de capital sob o ticker ACEL em 2019), expressou entusiasmo pelo empreendimento, destacando o compromisso da empresa em preservar a rica história do Fairmount Park e apoiar a indústria de corridas de cavalos de Illinois. A aquisição, que marca quase um século de operações do Fairmount Park, visa impulsionar a criação de empregos e o desenvolvimento econômico no sul de Illinois e na comunidade maior de St. Louis.
Os vendedores, William Stiritz e Robert Vitale, elogiaram o acordo, expressando confiança nas capacidades da Accel para maximizar o potencial completo do livro de esportes e da pista de corridas. O prefeito Jeff Stehman de Collinsville, IL, também recebeu bem a aquisição, antecipando impactos econômicos positivos para a comunidade local.
Em outras notícias recentes, a Accel Entertainment relatou crescimento estável no primeiro trimestre de 2024. A receita do primeiro trimestre de 2024 aumentou para US$ 302 milhões, marcando um aumento de 2,9% ano a ano, e o EBITDA ajustado teve um aumento marginal de 0,3% ano a ano, atingindo US$ 46 milhões. Apesar dos desafios enfrentados, como condições climáticas desfavoráveis que impactaram negativamente o crescimento das vendas em lojas comparáveis, a expansão da Accel em Illinois e Nebraska e um robusto pipeline de crescimento contribuíram para esses resultados positivos.
A aquisição da Accel da Fairmount Holdings – Fonte: SiGMA
A Accel Entertainment também anunciou um programa de recompra de ações de US$ 200 milhões, apoiado por um balanço patrimonial sólido com US$ 286 milhões em dívida líquida e US$ 553 milhões em liquidez. A empresa está explorando ativamente várias oportunidades de expansão pelo país, com expectativas de entrar em diversos mercados até o final do ano.
Investimento e perspectivas
À luz da recente movimentação da Accel Entertainment (NYSE: ACEL) para adquirir a Fairmount Holdings, Inc., os investidores podem encontrar vantagens ao considerar algumas métricas financeiras importantes e insights da InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 875,15 milhões, o investimento estratégico da Accel em expandir sua presença no setor de jogos mostra um compromisso com o crescimento no setor de entretenimento e jogos. O índice P/E da empresa, que está em 20,35, reflete o sentimento dos investidores sobre seu potencial de lucro, especialmente enquanto embarca nessa nova empreitada.
A posição financeira robusta da Accel é refletida por um múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 4,34, indicando que o mercado valoriza favoravelmente os ativos da empresa em comparação com seu valor contábil. Esse cenário é particularmente relevante à medida que a empresa assume um investimento significativo no desenvolvimento de instalações de cassino e melhoria da experiência de corrida de cavalos. Além disso, com uma margem de lucro bruto de 30,23% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024, a Accel parece estar gerenciando eficazmente seus custos, o que pode ser positivo para a lucratividade das operações recém-adquiridas.
Embora os analistas tenham revisado suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período, eles preveem que a empresa será lucrativa este ano. Além disso, os ativos líquidos da Accel superam suas obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar flexibilidade financeira para os investimentos e desenvolvimentos planejados. É importante notar que a Accel não paga dividendos aos acionistas, o que pode significar que a empresa está reinvestindo seus lucros em iniciativas de crescimento como a aquisição da Fairmount.
