Bally’s Corporation firma oficialmente un acuerdo definitivo de fusión con Standard General L.P., un hecho importante en la historia de la empresa. La fusión, valorada en aproximadamente 4,6 mil millones de dólares, pretende remodelar el panorama de la industria del juego y el entretenimiento.

El camino hasta este acuerdo ha sido largo, con varios intentos de adquisición por parte de Standard General a lo largo de los años. La oferta inicial en 2022 fue de 38 dólares por acción, seguida de una oferta más baja de 15 dólares por acción a principios de este año. Esta oferta más baja se enfrentó a las críticas del inversor de Bally, K&F Growth Capital, que acusó a Soo Kim y a Standard General de intentar adquirir Bally’s a una fracción de su valor razonable, apalancando el ya de por sí tenso balance de Bally.

La oferta final acordada asciende a 18,25 dólares por acción. Esto representa una prima del 71% sobre el precio medio ponderado por volumen por acción a 8 de marzo de 2024, el último día de negociación antes de la propuesta inicial de adquisición en efectivo de 15,00 dólares por acción. Esta prima subraya el valor y el potencial que Standard General ve en Bally’s.

Como parte de la fusión, Bally’s se combinará con The Queen Casino & Entertainment (QC&E). Se trata de un operador regional de casinos propiedad mayoritaria de Standard General. La estrategia añadirá cuatro propiedades complementarias a la cartera actual de Bally’s de 15 propiedades de casino nacionales. Además, mejorará la diversidad geográfica y de mercado.

Robeson Reeves, CEO de Bally’s, (arriba), expresó su optimismo acerca de la fusión y declaró: “La adición de cuatro propiedades complementarias a través de esta fusión a nuestras actuales 15 propiedades de casino nacionales añadirá más diversidad geográfica y de mercado a nuestra cartera. Con el proyecto de desarrollo de QC&E recientemente completado o ya en marcha, vemos un camino hacia el crecimiento adicional de los ingresos y EBITDAR y la acumulación de valor a medida que esos proyectos se completen en 2025. Esperamos llevar nuestra visión final a la práctica y trabajar estrechamente con el equipo de Standard General para ejecutar esa visión”.

La transacción valora Bally’s en aproximadamente 4,6 mil millones de dólares en valor de empresa. De acuerdo con la Ley de Valores de 1934, la empresa combinada seguirá cotizando en bolsa. Esto permitirá a los accionistas de Bally’s conservar sus acciones en una elección de transferencia a la empresa combinada.

Soo Kim, socio gerente de Standard General, destacó los beneficios de la fusión para los accionistas de Bally y declaró: “La transacción ofrece a los accionistas de Bally una importante prima en efectivo junto con la certeza del valor de su inversión o, si optan por conservar sus acciones, la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de nuestra cartera ampliada y nuestra importante cartera de desarrollo. La incorporación de los activos complementarios de QC&E refuerza el atractivo perfil de crecimiento de la empresa. Estamos impacientes por trabajar con el Consejo de Administración y el equipo directivo de la empresa en la ejecución de su plan de negocio”.

La fusión se produce poco después de que Bally’s consiga una financiación de 2,07 mil millones de dólares para su Chicago Casino and Hotel Tower. Así, consolida aún más su posición en el mercado y allanando el camino para su futuro crecimiento y expansión.

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Musburger Media recupera su creación, Vegas Sports Information Network (VSiN), de DraftKings. El movimiento es sólo una transacción comercial y una vuelta a casa para los fundadores de Musburger Media, Brian Musburger (arriba) y Bill Adee.

El dúo, que fue el arquitecto y líder original de VSiN, había visto cómo Draftkings adquiría su creación en 2021. Sin embargo, su pasión por la plataforma les llevó a recomprar la empresa, y ahora están a punto de reasumir sus funciones de liderazgo.

Brian Musburger reflexionó sobre el viaje y afirmó: “Aunque muchas cosas han cambiado en la industria de las apuestas deportivas en los últimos tres años y medio, nuestra visión original para VSiN sigue vigente”. La visión es establecer VSiN como una autoridad de confianza en las apuestas deportivas y ofrecer análisis y perspectivas valiosas.

Los fundadores expresaron su gratitud a DraftKings por la colaboración y manifestaron su deseo de seguir trabajando juntos en futuros proyectos.

Con la adquisición, VSiN se centra ahora en ampliar sus alianzas y utilizarlas para expandir su alcance e influencia en la industria de las apuestas deportivas. La red planea ampliar sus asociaciones y canales de distribución. Con ello, pretende aprovechar la popularidad de las apuestas deportivas en Estados Unidos. Este movimiento estratégico está diseñado para atender a un público más amplio y conseguir información valiosa y análisis en el ámbito de las apuestas deportivas.

DraftKings, a pesar de separarse de VSiN, seguirá manteniendo una relación comercial con la red. Como parte de su colaboración, DraftKings seguirá anunciándose en la plataforma de VSiN. Stephanie Sherman, CMO de DraftKings, declaró: “DraftKings continúa optimizando sus inversiones en contenidos y medios para encajar con las áreas y necesidades más críticas de nuestra estrategia de negocio, objetivos y metas”.

La transición promete ser fluida para la audiencia de VSiN, sin que se prevean interrupciones. VSiN también seguirá contando con un elenco de expertos y personalidades líderes en apuestas deportivas, incluido el conocido locutor Brent Musburger. Esta continuidad garantiza que VSiN siga siendo una voz autorizada y de confianza en el sector de las apuestas deportivas.

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Los resultados financieros del segundo trimestre de 2024 de Evolution dibujan el panorama de una empresa que prospera en el sector del iGaming. Las iniciativas estratégicas en marcha y un sólido rendimiento financiero. Evolution se prepara para seguir la trayectoria de crecimiento en los próximos trimestres.

Evolution ha registrado unos ingresos de explotación de 508,4 millones de euros. Esto supone un aumento del 15,3% interanual. Dicho aumento ha impulsado los ingresos del proveedor en el primer semestre hasta la codiciada marca de los mil millones de euros. Se trata de un objetivo que refleja el rendimiento financiero de la empresa y que allanará el camino para un mayor crecimiento y estabilidad.

Evolution Malta Holding Limited, una filial de Evolution AB, ha llegado a un acuerdo para adquirir Galaxy Gaming, Inc. por aproximadamente 85 millones de dólares. La adquisición encaja con la estrategia de Evolution de convertirse en el principal proveedor mundial de juegos de casino al mejorar su presencia en el mercado estadounidense y reforzar su posición como licenciante líder de juegos de mesa propios para la industria del juego en línea.

Galaxy Gaming, conocida por sus innovadores juegos de mesa de casino y soluciones tecnológicas, seguirá operando como una unidad de negocio separada e independiente de Evolution. Se prevé que la transacción, que incluye una prima del 124% sobre el precio de cierre de las acciones de Galaxy Gaming, se cierre a mediados de 2025, sujeta a las condiciones de cierre habituales y a las aprobaciones regulatorias.

Se prevé que el movimiento estratégico beneficie a todas las partes interesadas al combinar el negocio terrestre de Galaxy Gaming con el alcance global y el liderazgo en juego en línea de Evolution.

Evolution AB ha adoptado un marco de asignación de capital, una herramienta estratégica para impulsar las fusiones y adquisiciones (FyA) como su visión a largo plazo. La empresa considerará la posibilidad de adquirir empresas, tecnologías, derechos de propiedad intelectual u otros activos, siempre que mejoren el valor para los accionistas y las operaciones a largo plazo.

No hay una asignación anual fija para FyA, y solo se asignará capital cuando se presenten proyectos sólidos. El exceso de efectivo, después de inversiones, dividendos y fusiones y adquisiciones, se distribuirá mediante recompras de acciones. El Consejo solicitará autorización anual para garantizar que las acciones propias no superen el 10% de todas las acciones. Este ha manifestado su compromiso de maximizar la rentabilidad para los accionistas mediante estos movimientos estratégicos.

El EBITDA del 2T de Evolution también experimentó una tendencia positiva, con un aumento interanual del 10,9% hasta los 345,8 millones de euros. Dicha trayectoria ascendente continuó en el primer semestre del año, con un aumento del EBITDA del 13%, hasta 691,5 millones de euros. El margen de EBITDA del primer semestre de 2024 se situó en un saludable 70,3%. Esto refleja la eficacia de las operaciones y la fuerte rentabilidad de la empresa.

Sin embargo, no todo ha sido coser y cantar. Los márgenes de beneficio de la empresa cayeron hasta el 52,9% en el segundo trimestre de 2024. Una cifra inferior al 59,9% del segundo trimestre de 2023. A pesar de ello, la empresa consiguió generar un beneficio de 269,1 millones de euros en el periodo. La cifra supone un aumento relativo del 1,9% interanual. Los beneficios del primer semestre de 2024 también experimentaron un aumento interanual del 4,5%, hasta 538,3 millones de euros.

El segundo trimestre de 2024 fue un periodo de movimientos estratégicos para Evolution. La empresa introdujo un nuevo marco de asignación de capital y lanzó un programa de recompra de acciones. En un intento de ampliar su presencia en el mercado estadounidense, se prevé que la adquisición de Galaxy Gaming termine a mediados de 2025.

Los desarrollos forman parte de la estrategia de Evolution para aprovechar sus resultados positivos del primer trimestre. Estos indicaron un crecimiento en todas las regiones geográficas. El CEO Carlesund expresó su satisfacción por los progresos en el segundo trimestre de 2024. Destacó el crecimiento de los ingresos de la empresa en un 15% y un margen de EBITDA del 68%. También señaló que el crecimiento de los ingresos a moneda constante se estima en un 19% para el trimestre.

Hoy, Evolution Gaming Group AB (EVOG), con sede en Estocolmo, cotiza a 1.057,00 coronas. Ha sufrido un descenso de 9,50 coronas, lo que representa una caída del 0,89%.

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El bufete internacional de abogados White & Case LLP asesora a Kindred Concepts Limited, que opera con el nombre comercial de F1® Arcade, en una operación de financiación de deuda para crecimiento por valor de 130 millones de dólares. Esta financiación, proporcionada por varios fondos de crédito privados, está destinada a impulsar la rápida expansión mundial de F1® Arcade, en particular su ambiciosa incursión en Las Vegas.

F1® Arcade es la primera marca de hospitalidad experiencial de F1® del mundo, respaldada por la Fórmula 1 y Liberty Media. Ya ha cosechado éxitos en el Reino Unido y Estados Unidos, con locales en Londres, Birmingham y Boston Seaport. Sin embargo, la empresa tiene la vista puesta en una mayor expansión. Pretende inaugurar un centro en Washington DC en otoño de 2024 y un centro emblemático en Las Vegas en 2025.

La aventura de Las Vegas representa una apuesta importante. La ciudad, conocida por su escena de entretenimiento, presenta una oportunidad única para F1® Arcade. Se prevé que la experiencia del simulador de carreras de F1 de última generación, unida a una oferta de hospitalidad excepcional, atraiga a grupos, familias y personas que buscan entretenimiento corporativo en la ciudad.

Sin embargo, esta expansión también presenta dificultades. Las apuestas altas del mercado de Las Vegas, junto con las complejidades de las fusiones y adquisiciones en el sector de la hospitalidad experiencial, presentan un panorama complejo de navegar para F1® Arcade.

El aspecto de la inversión es especialmente crucial. El acuerdo de financiación de la deuda de crecimiento, dirigido por Jeremy Duffy, socio de White & Case, proporciona el capital necesario para que F1® Arcade se aventure en nuevos mercados y amplíe rápidamente sus operaciones.

Sin embargo, estas operaciones también conllevan riesgos. Unas valoraciones elevadas y la posibilidad de pérdidas significativas son inherentes a estas estrategias de expansión tan agresivas. El reto para empresas como F1® Arcade es equilibrar el potencial de crecimiento rápido con la necesidad de estabilidad financiera y gestión de riesgos.

Mientras F1® Arcade se prepara para su estreno en Las Vegas, la empresa se encuentra en la intersección de la oportunidad y el riesgo. El éxito de la empresa podría redefinir el sector de la hostelería experiencial y establecer un nuevo estándar para las ofertas de entretenimiento. Sin embargo, hay mucho en juego y el resultado no es seguro.

White & Case LLP ha desempeñado un papel decisivo en diversas operaciones de financiación. Ha asesorado a una clientela variada. Sus servicios abarcan desde crear y negociar acuerdos de financiación hasta el asesoramiento estratégico en materia de gestión de riesgos. La presencia internacional de la empresa y su enfoque integral de las operaciones de financiación les permite prestar apoyo a una amplia gama de empresas de diferentes sectores. Así, las guía a través de intrincadas transacciones financieras.

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