Accel adquiere Fairmount Holdings y revoluciona el sector del juego de EE. UU.
Accel Entertainment, Inc. (NYSE:ACEL), operador líder de juego distribuido, anuncia recientemente que adquirirá Fairmount Holdings, Inc. La adquisición incluye Fairmount Park, Inc, el único hipódromo activo en el área metropolitana de San Luis. La adquisición es, sin duda, un paso importante que podría remodelar el sector del juego estadounidense.
Adquisición de Fairmount Holdings por Accel Fuente: SiGMA
La operación, estimada en unos 35 millones de dólares, se liquidará mediante 3,45 millones de acciones ordinarias de clase A-1 de Accel. El movimiento estratégico permite a Accel ampliar su presencia local en el sector del juego al integrar la propiedad Fairmount en su cartera. En la actualidad, la propiedad alberga aproximadamente 435 carreras de caballos en 65 días de carreras al año.
El acuerdo incluye una Licencia de Organización de Juegos, que permite puestos de juego en casinos, y una asociación con FanDuel para apuestas deportivas en Illinois. Accel tiene previsto invertir entre 85 y 95 millones de dólares adicionales al precio de compra para el desarrollo de instalaciones de casino y mejoras en la experiencia de las carreras de caballos. La empresa ha recurrido a RRC Gaming Management LLC para el desarrollo y las operaciones del casino. Así, aprovecha la experiencia de veteranos del sector como Tony Rodio y Holly Gagnon.
El cierre de la operación está previsto para el cuarto trimestre de 2024, a la espera de las aprobaciones habituales de la Illinois Racing Board y la Illinois Gaming Board. Accel prevé que la inversión genere un posible EBITDA ajustado de entre 20 y 25 millones de dólares, con una conversión del flujo de caja libre superior al 75%, lo que indica una fuerte rentabilidad del capital.
Descripción de la operación
El cofundador y CEO de Accel, Andy Rubenstein, (arriba a izquierda con el cofundador Gordon Rubenstein tras salir a bolsa con el ticker ACEL en 2019) expresó su entusiasmo por la operación. Rubenstein subrayó la dedicación de la empresa a preservar la rica historia de Fairmount Park y apoyar a la industria de las carreras de caballos de Illinois. La adquisición, que marca casi un siglo de operaciones de Fairmount Park, pretende impulsar la creación de empleo y el desarrollo económico en el sur de Illinois y la gran comunidad de St. Louis.
Los vendedores, William Stiritz y Robert Vitale, elogiaron el acuerdo y mostraron su confianza en las capacidades de Accel para maximizar todo el potencial del sportsbook y del hipódromo. El alcalde de Collinsville, IL, Jeff Stehman, también acogió con satisfacción la adquisición y anticipó repercusiones económicas positivas para la comunidad local.
Otra noticia es que Accel Entertainment informó de un crecimiento constante en el primer trimestre de 2024. Los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2024 ascendieron a 302 millones de dólares. Esto supone un aumento interanual del 2,9%, y el EBITDA ajustado experimentó un incremento marginal del 0,3% interanual hasta los 46 millones de dólares. A pesar dificultades como unas condiciones meteorológicas desfavorables que repercutieron negativamente en el crecimiento de las ventas en las mismas tiendas, la expansión de Accel en Illinois y Nebraska y una sólida cartera de proyectos de crecimiento han contribuido a estos resultados positivos.
Adquisición de Fairmount Holdings por Accel – Fuente: SiGMA
Accel Entertainment también anunció un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares, respaldado por un balance con 286 millones de dólares de deuda neta y 553 millones de dólares de liquidez. La empresa explora activamente múltiples oportunidades de expansión en todo el país, con expectativas de entrar en múltiples mercados a finales de año.
Perspectivas de inversión
A la luz del reciente movimiento de Accel Entertainment (NYSE: ACEL) para adquirir Fairmount Holdings, Inc. los inversores pueden encontrar beneficioso considerar algunas métricas financieras clave y puntos de vista de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 875,15 millones de dólares, la inversión estratégica de Accel para ampliar su presencia en el sector del juego demuestra su compromiso con el crecimiento en el sector del juego y el entretenimiento. El PER de la empresa, que se sitúa en 20,35, refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios, especialmente al embarcarse en esta nueva aventura.
La posición financiera sólida de Accel se refleja en un múltiplo precio/valor contable de 4,34, lo que indica que el mercado valora favorablemente los activos de la empresa en comparación con su valor contable. Esto es especialmente relevante, ya que la empresa asume una inversión significativa en el desarrollo de instalaciones de casino y en la mejora de la experiencia de las carreras de caballos. Además, con un margen de beneficio bruto del 30,23% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, Accel parece gestionar eficazmente los costes. Este hecho podría ser un buen augurio para la rentabilidad de las operaciones recién adquiridas.
Aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, predicen que la empresa será rentable este año. Además, los activos líquidos de Accel superan sus obligaciones a corto plazo. Esto puede proporcionar flexibilidad financiera para las inversiones y desarrollos previstos. Cabe destacar que Accel no paga dividendos a los accionistas. Por ende, la empresa está reinvirtiendo sus beneficios en iniciativas de crecimiento como la adquisición de Fairmount.
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