Profundizar en la regulación de criptopagos

Shirley Pulis Xerxen November 22, 2023

SiGMA news

Profundizar en la regulación de criptopagos

El SiGMA Europa 2023 albergó la mesa redonda “Evolución de la regulación en los criptopagos internacionales”, que abordó el panorama de la regulación de las criptomonedas. El panel, moderado por Dave Pulis, director de ZBX Crypto Exchange, contó con expertos del sector como Richard Mifsud, CEO de Xprizo; Marina Ioannou, asesor normativo de Sumsub e Ian Dawson, CEO de ZBX (de izquierda a derecha).

La normativa MiCA ocupa un lugar central

El debate se abrió con una pregunta crítica: ¿regular las criptomonedas es un reflejo de los sistemas financieros tradicionales, o puede elaborarse para fomentar la innovación sin ahogar el crecimiento? Los panelistas destacaron el impacto inminente del marco regulador de los mercados de criptoactivos (MiCA) en la UE.

Marina Ioannou explicó que MiCA representa un paso importante para proteger a los consumidores, luchar contra la financiación del terrorismo y prevenir de la evasión fiscal. Aunque en un principio, se recalcó la tecnología, ahora MiCA prioriza las normas que velan por los intereses de los consumidores y la integridad general del mercado. El objetivo general de la MiCA es aumentar la transparencia y la seguridad y establecer un marco normativo unificado en la UE.

Principales disposiciones de la MiCA

El marco MiCA de la UE introduce varias disposiciones fundamentales:
Concesión de licencias y pasaportes: Las entidades pueden conseguir una licencia, la autorización de los reguladores pertinentes y aprovechar un régimen de pasaporte para ampliar sus servicios a otros Estados miembros de la UE.
Marketing: Las normas más estrictas tienen por objeto proporcionar información justa y transparente a los clientes potenciales.
Requisitos de capital: Las entidades deben cubrir adecuadamente los fondos de los clientes y así garantizar la estabilidad financiera en caso de insolvencia.
Auditoría y medidas preventivas: Las entidades reguladas deben someterse a auditorías, segregar los fondos de los clientes de los fondos corporativos y establecer procedimientos sólidos, incluidas políticas de seguridad informática y contra el blanqueo de capitales.

Ajuste con la MiCA

Ian Dawson, consejero delegado de ZBX, compartió sus impresiones sobre la solicitud de licencia de ZBX en Malta y destacó en la armonía de Malta con la MiCA. A pesar de la reputación de Malta como país con una normativa rigurosa, Dawson sostuvo que las medidas son esenciales para prevenir a infractores y citó como ejemplo el incidente de FTX.

Mercados emergentes y normativas diversas

El debate se centró en los retos normativos específicos de las economías emergentes, y Richard Mifsud, consejero delegado de Xprizo, destacó las necesidades específicas de continentes como África, Latinoamérica y Asia. Mifsud elogió los EAU por su enfoque proactivo para integrar las criptomonedas en el ecosistema y destacó la importancia de educar a las autoridades locales en los mercados emergentes.

Adaptar la regulación a las necesidades locales

Mifsud enfatizó la necesidad de que cada país adapte las regulaciones a sus necesidades únicas y advirtió contra un enfoque fijo. Instó a los organismos reguladores a tener en cuenta los retos a los que se enfrentan las poblaciones sin acceso a banca y evitar imponer normativa que pueda obstaculizar la inclusión financiera.

Implicaciones de la norma de viajes

El panel profundizó en la Travel Rule y reconoció su papel a la hora de configurar los criptopagos internacionales. La Travel Rule exige a las entidades reguladas que identifiquen al emisor y a los beneficiarios de las transacciones y que intercambien dicha información. Resulta preocupante la falta de recursos adecuados en las naciones en desarrollo para cumplir con la regla de circulación, lo cual empeoraría aún más el problema de la inclusión financiera en dichos países.

De cara al futuro: Armonizar la normativa

Para concluir, los panelistas anticiparon una armonía en cuanto a regulación sobre criptomonedas, pero subrayaron la importancia de incluir a los usuarios finales, además del marco normativo. Predijeron una disminución del arbitraje en la regulación de las criptomonedas y subrayaron la necesidad de un enfoque matizado que respete las necesidades específicas de cada jurisdicción.

El panel de criptomonedas proporcionó perspectivas valiosas sobre la evolución del panorama normativo, destacó el equilibrio delicado entre la innovación y la protección de los consumidores. A medida que el sector de las criptomonedas madura, la colaboración entre las partes interesadas y los reguladores resulta crucial para garantizar un futuro sostenible e integrador.

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