HG Vora Capital Management นำโดยอดีตนายธนาคาร Goldman Sachs Parag Vora (ซ้ายในภาพด้านบน) ได้ขอแต่งตั้งกรรมการอย่างเป็นทางการในคณะกรรมการของ Penn Entertainment ปัจจุบันกองทุนถือหุ้นร้อยละ 18.5 ใน Penn Entertainment ซึ่งรวมถึงสัญญาแลกเปลี่ยนด้วย
อุตสาหกรรมคาสิโนปรับโฉมใหม่โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงของนักเคลื่อนไหว
HG Vora Capital เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงแห่งที่สองภายในไม่กี่สัปดาห์เพื่อเข้าแทรกแซงกับผู้ให้บริการคาสิโนชั้นนำที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หลังจาก Corvex ดำเนินการกับ Entain เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน HG Vora Capital ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2552 โดย Parag Vora ก็เข้ามาใหม่ล่าสุดในเทรนด์นี้
This move by HG Vora signals its proactive stance to address concerns over the undervaluation of Penn Entertainment’s stock. Expressing apprehension about Penn Entertainment’s undervaluation, HG Vora is in ongoing discussions with Penn management.
ผลกระทบต่อภาคคาสิโน
การเคลื่อนไหวครั้งนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนในการปรับกลยุทธ์และรับมือกับความท้าทายที่ผู้เล่นหลักๆ ในตลาดเกมทั่วโลกต้องเผชิญ
หุ้นของ Penn Entertainment ลดลง 16 เปอร์เซ็นต์ตลอดปี 2566
อย่างไรก็ตามหลังจากการแทรกแซงของ HG Vora มีการเพิ่มขึ้น 4.8 เปอร์เซ็นต์ในระหว่างการซื้อขายช่วงแรกหลังจากการเปิดเผยจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง
ลักษณะเฉพาะของการแทรกแซงของ HG Vora Capital และผลกระทบต่อผู้ให้บริการคาสิโนที่เป็นเป้าหมายยังคงเป็นประเด็นที่มีการสังเกตอย่างกระตือรือร้นในอุตสาหกรรม
HG Vora Capital เป็นที่รู้จักจากทีมบริหารพอร์ตโฟลิโอที่มีประสบการณ์และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก โดยบริหารจัดการสินทรัพย์ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับลูกค้า 16 ราย โดยมอบผลตอบแทนที่น่าประทับใจถึง 14 เปอร์เซ็นต์ต่อปีนับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท
ความท้าทายสำหรับ Penn Entertainment
HG Vora แสดงความกังวลเกี่ยวกับหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่า และกำลังหารือกับฝ่ายบริหารของ Penn Entertainment อย่างต่อเนื่อง
หุ้นลดลง 16 เปอร์เซ็นต์ตลอดปี 2566
อย่างไรก็ตาม ตามคำขอของ HG Vora มีการเพิ่มขึ้น 4.8 เปอร์เซ็นต์ในระหว่างการซื้อขายช่วงแรกหลังจากการเปิดเผยจากกองทุนที่มุ่งแสวงหาผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดี (Hedge fund)
กล่าวถึงหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไปของ Penn
HG Vora Capital ก่อตั้งขึ้นในปี 2552 โดย Parag Vora ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนมากประสบการณ์และมีประสบการณ์ที่ Silver Point Capital และ Goldman Sachs มีทีมบริหารพอร์ตโฟลิโอที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญด้านการลงทุนรวมกันมากกว่า 35 ปี ทีมผู้บริหารประกอบด้วย Gary Morross ซึ่งมีพื้นฐานทางวิชาชีพที่คล้ายคลึงกันกับ Vora โดยเคยทำงานที่ Goldman Sachs และ Silver Point Capital
Parag Vora ซึ่งเป็นที่รู้จักจากประสบการณ์ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก การทำธุรกรรมด้านสินเชื่อและอสังหาริมทรัพย์ พร้อมด้วยวุฒิการศึกษาจากมหาวิทยาลัยนิวยอร์กและมหาวิทยาลัยมิชิแกน ทำให้ HG Vora Capital เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์นักเคลื่อนไหวที่โดดเด่น กองทุนป้องกันความเสี่ยงลงทุนอย่างมีกลยุทธ์ในตราสารหนี้และตราสารทุนที่มีการซื้อขายกันอย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนต่างๆ เช่น เกม, อสังหาริมทรัพย์, การเดินทาง, การพักผ่อน, การค้าปลีก และที่พัก โดยมองหาหลักทรัพย์ที่มีราคาผิดอย่างพิถีพิถัน ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 บริษัทรายงานว่ามีการกระจุกตัวอย่างมีนัยสำคัญในการถือครอง 10 อันดับแรก โดยตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่ 2 ล้านหุ้นของ SPDR S&P 500 ETF TRUST
เข้าสู่การเดิมพันกีฬา
การพัฒนานี้เกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของความร่วมมือล่าสุดของ Penn Entertainment กับ Quail Hollow Club และ Wells Fargo Championship ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ตลาดการพนันกีฬาออนไลน์ของ North Carolina ผ่านทาง ESPN Bet
แม้จะมีการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้ Penn Entertainment ก็เปิดเผยรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ซึ่งเผยให้เห็นผลขาดทุนสุทธิ 725.1 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า รายรับสุทธิลดลงเล็กน้อยร้อยละ 0.3 คิดเป็นมูลค่า 1.62 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีการปรับปรุงในส่วนตะวันออกเฉียงเหนือและเชิงโต้ตอบ แต่ส่วนทางใต้, ตะวันตก และตะวันตกตอนกลางกลับพบว่ามีการวัดต่างๆ ลดลง
การตอบสนองของ CEO
เพื่อตอบสนองต่อรายงานทางการเงิน Jay Snowden CEO ของ Penn Entertainment (ในภาพด้านบน) รับทราบถึงความท้าทาย โดยระบุว่า “เรายังคงเห็นความแข็งแกร่งที่สัมพันธ์กันในหลายพื้นที่ รวมถึงคาสิโนของเราในโอไฮโอ, แคนซัส, แมสซาชูเซตส์ และมิสซูรี ซึ่งเน้นย้ำถึงประโยชน์ของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายทางภูมิศาสตร์ของเราในสินทรัพย์เกมชั้นนำระดับภูมิภาคและการเพิ่มข้อเสนอการเดิมพันกีฬาขายปลีกในทรัพย์สินของเราหลายแห่ง”
การผลักดันการแต่งตั้งกรรมการของ HG Vora บ่งบอกถึงความปรารถนาที่จะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจที่ Penn Entertainment ซึ่งอาจนำพาบริษัทไปสู่วิถีที่เพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นและจัดการกับความกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของหุ้น ขณะที่การเจรจาระหว่าง HG Vora และฝ่ายบริหารของ Penn Entertainment เปิดเผย ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจะจับตาดูการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในทิศทางเชิงกลยุทธ์และการกำกับดูแลของบริษัทอย่างใกล้ชิด
หัวข้อที่เกี่ยวข้อง:
Entain PLC ประสบปัญหามูลค่าหุ้นตกต่ำ
พบกับโชคชะตาที่กำลังดิ้นรน: กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของสหรัฐฯ เรียกร้องให้ยกเครื่องครั้งใหญ่
การพ่ายแพ้ของ Entain สิ้นสุดลงแล้วหรือยัง? แล้ว Stella David คือใคร?
Entain เผชิญกับความเป็นไปได้ในการเทคโอเวอร์หลังจากการจากไปของ CEO
