Citi คาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 1/24 ที่แข็งแกร่งโดย SJM Holdings, MGM China

Jenny Ortiz 1 เดือนที่แล้ว
Citi คาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 1/24 ที่แข็งแกร่งโดย SJM Holdings, MGM China

Citi บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำ คาดการณ์ว่า SJM Holdings และ MGM China จะเป็นผู้นำในด้านผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาสแรกของปี 2024 ใน ภาคส่วนเกมของมาเก๊า บริษัทนายหน้ากล่าวว่าสิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือความได้เปรียบของ MGM ในการใช้เทคโนโลยีการระบุความถี่วิทยุ (RFID) ในโต๊ะเกม โดยวางตำแหน่งสำหรับการเติบโตที่สำคัญ 

แม้ว่ารายได้รวมจากการเล่นเกมของมาเก๊า (GGR) ของมาเก๊าจะเพิ่มขึ้น 6 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสแรกของปี 2024 แต่ Citi คาดว่าจะเติบโตเพียง 2 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสในรายรับของอุตสาหกรรมก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) การเติบโตที่ลดลงนี้มีสาเหตุมาจากภาระหนี้ในการดำเนินงานติดลบอันเนื่องมาจากอัตราการถือครองที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งสังเกตเห็นได้ชัดในเดือนกุมภาพันธ์ 

จุดสว่าง: SJM Holdings และ MGM China 

ในทางตรงกันข้ามกับแนวโน้มของอุตสาหกรรม Citi คาดหวังว่า SJM Holdings และ MGM China แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุง EBITDA ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับไตรมาสแรก บริษัทนายหน้ารายนี้เน้นย้ำถึงความสามารถทางเทคโนโลยีของ MGM China โดยเฉพาะอย่างยิ่งการนำโต๊ะเกมอัจฉริยะมาใช้ในช่วงแรกๆ เพื่อเป็นแรงผลักดันสำคัญสู่ความสำเร็จที่คาดหวังไว้ 

แนวโน้มการลงทุน : เป้าหมายอยู่ในเกณฑ์ดี 

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ขึ้นราคาเป้าหมาย MGM China จาก HK$16 (1.86 ยูโร) ถึง HK$17 (1.96 ยูโร) และวางไว้ในระดับแนวหน้าของการจัดอันดับในบรรดาผู้ให้บริการคาสิโนของมาเก๊า แนวโน้มเชิงบวกนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในความสามารถของ MGM China ในการรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันตลอดปี 2024 

การแสดงตัวอย่างรายได้: อัตราการระงับที่ไม่เอื้ออำนวยส่งผลกระทบต่อ GGR, EBITDA 

การแสดงตัวอย่างผลประกอบการของ Citi สำหรับไตรมาสแรกของปี 2024 ตอกย้ำถึงผลกระทบของอัตราการถือครองที่ไม่เอื้ออำนวยต่อทั้ง GGR และ EBITDA โดย EBITDA ของอุตสาหกรรมคาดว่าจะเติบโตเพียง 2 เปอร์เซ็นต์ QoQ เป็น 2 พันล้านดอลลาร์ 

การเปลี่ยนแปลงของตลาด 

รายงานยังระบุว่า Wynn Macau, MGM China และ SJM Holdings เป็นผู้ได้รับส่วนแบ่งการตลาด ในขณะที่ Sands China และ Galaxy Entertainment Group คาดว่าจะเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากอัตราการถือครองที่ไม่เอื้ออำนวยและการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับการปรับปรุงใหม่ตามลำดับ 

ข้อได้เปรียบอย่างต่อเนื่องสำหรับ MGM China 

Citi ยืนยันว่าการได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่ประสบความสำเร็จของ MGM China ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการใช้โต๊ะเกมอัจฉริยะและชิป RFID อย่างสร้างสรรค์ ส่งผลให้ MGM China ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในปี 2024 ผู้รับสัมปทานคาดว่าจะรักษาความได้เปรียบทางเทคโนโลยีเหนือคู่แข่ง ซึ่งมีส่วนช่วยให้เส้นทางการเติบโตที่ยั่งยืน 

กิจกรรม SiGMA ที่กำลังจะมีขึ้น: BIS SiGMA อเมริกา 2024 ค้นหารายละเอียดทั้งหมด ที่นี่

Share it :

Recommended for you
Lea Hogg
19 ชั่วโมงที่แล้ว
Lea Hogg
21 ชั่วโมงที่แล้ว
Lea Hogg
2 วันที่แล้ว
Lea Hogg
4 วันที่แล้ว