Kindred acquiert Relax Gaming
Relax Gaming a été racheté par Kindred, qui souhaite renforcer l’accent mis sur la différenciation des produits et l’expérience client
Les actions restantes de Relax Gaming ont été rachetées par Kindred Group, dans le cadre d’une opération en cours depuis au moins 2013. 100% des actions du fournisseur B2B de jeux d’argent ont été rachetées, à trésorerie et dette nulles. La dernière transaction était celle des 66,6 % d’actions toujours en circulation.
La valeur d’entreprise de Relax Gaming s’élevait à 320 millions d’euros, et celle des capitaux propres à 295 millions d’euros. Kindred paiera une contrepartie initiale, qui sera ensuite complétée en totalité -environ 80 millions d’euros sur une base à trésorerie et dette nulles. Le groupe s’est engagé aussi à effectuer un versement complémentaire (earn-out) avec un montant maximal de 113 millions d’euros : il serait effectif en 2022 et 2023, sous réserve que Relax Gaming atteigne certains seuils de revenus. La transaction sera financée par les liquidités et les facilités de crédit que Kindred possède déjà.
Fondé en 2010, Relax Gaming est un fournisseur de logiciels de jeu de hasard B2B leader sur le marché qui conçoit et développe des jeux de casino en ligne, avec une plate-forme de distribution ouverte pour des tiers “agrégateurs” qui propose des produits exclusifs de poker et de bingo. Aujourd’hui, l’équipe compte environ 240 employés à temps plein et quatre centres principaux à Malte, en Estonie, en Suède et en Serbie.
Le PDG de Kindred Group, Henrik Tjärnström a déclaré :
« Grâce à cette acquisition, nous ajoutons à nos actifs une entreprise B2B en croissance rapide, rentable, qui possède un portefeuille de produits de classe mondiale. Cela nous apporte un meilleur contrôle sur notre offre de casino, de poker et de bingo, et nous permet de nous rapprocher de notre stratégie à long terme : augmenter l’accent mis sur la différenciation des produits et sur l’expérience client. »
Le cofondateur et président du conseil d’administration de Relax Gaming, Patrik Österåker, a ajouté :
“Rejoindre Kindred est une étape naturelle en raison de notre coopération de longue date avec ce groupe pour tous nos secteurs de produits verticaux. La présence accrue de Kindred permettra à Relax Gaming d’investir davantage et d’accélérer l’expansion de son offre B2B à travers le monde. Nous poursuivrons l’aventure Relax Gaming en tant qu’entité B2B distincte, avec un portefeuille de produits et une stratégie globale qui reste la même. Nous restons fidèles à nos valeurs et prenons en compte la confiance durement gagnée de nos clients. Notre indépendance est un élément clé de la transaction, et je suis heureux de rester au conseil d’administration de Relax Gaming.
Relax Gaming fournit actuellement du contenu de poker et de bingo en exclusivité à Kindred, ainsi que du contenu de casino de haute qualité. L’acquisition devrait générer des synergies annuelles de 8 millions d’euros au cours des trois prochaines années pour le Groupe, notamment grâce à des besoins d’investissement moins importants, et grâce à la réduction du coût des ventes.
Dans la déclaration de Kindred Group sur l’acquisition, il est rappelé que « afin de garantir l’intégrité des clients B2B de Relax Gaming, l’intention de Kindred est de permettre à Relax Gaming de rester une entité indépendante au sein du groupe, avec un conseil d’administration et une équipe de direction distincts ».
“L’ambition de Kindred est de continuer à investir dans Relax Gaming pour consolider sa position de fournisseur leader d’iGaming B2B en renforçant davantage l’offre de produits de Relax Gaming et en élargissant sa base de clients B2B. Les employés garderont la possibilité de rester actionnaires de Relax Gaming et sa direction, qui s’engage pour le succès futur de la société, conservera une propriété d’environ 7 % du total des actions entièrement diluées de la société. La participation finale de Kindred dans Relax Gaming sera de 93 %.”
Au cours des douze derniers mois précédant mai 2021, Relax Gaming a généré des revenus d’environ 25 millions d’euros avec un EBITDA d’environ 10 millions d’euros.
La transaction doit évidemment faire l’objet des approbations réglementaires habituelles. Elle devrait être finalisée au quatrième trimestre 2021. J.P. Morgan a agi en tant que conseiller financier et Cirio Advokatbyrå en tant que conseiller juridique de Kindred dans le cadre de la transaction. Roschier Attorneys Ltd est lui intervenu en tant que conseiller juridique des actionnaires de Relax Holding Limited.
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