888 s’intéresse à William Hill : un marché de 3 milliards de dollars
888 Holdings a conclu un accord pour acheter les affaires européennes de William Hill au géant des casinos Caesars Entertainment
L’accord historique comprendra les 1 400 bureaux de paris britanniques de William Hill. L’entreprise 888 -qui était pour l’instant uniquement en ligne -entrera pour la première fois dans le canal de vente au détail. Bien que de nombreuses entreprises britanniques aient fermé leurs magasins terrestres après que les mesures gouvernementales liées au Covid aient rendu les affaires moins rentables, 888 prévoit de les maintenir opérationnels.
“C’est une entreprise stable, avec des flux de trésorerie positifs, rentables –très rentables –donc je ne vois que des raisons de la garder et de continuer à y investir”, a déclaré le PDG de 888 lors d’un entretient téléphonique, faisant référence aux magasins physiques. “Ce n’est évidemment pas une entreprise à forte croissance, mais c’est une entreprise très stable.”
888 a été un acteur relativement petit, le marché des paris britannique ayant été dominé par Flutter Entertainment Plc et Entain Plc. L’accord permettra à 888 d’utiliser la marque William Hill partout, sauf aux États-Unis, combinant un groupe de plus de 12 000 employés avec des bénéfices estimés à environ 100 millions de livres sterling par an. Sans parler du potentiel d’augmentation des revenus avec une proposition client et des offres de produits valorisés…
L’opérateur a déclaré que l’acquisition lui donnerait “une exposition considérablement améliorée pour ce qui est des paris sportifs, le segment en ligne le plus important et à la croissance la plus rapide au monde, avec en plus une marque de sport emblématique”.
“L’acquisition de William Hill International est un moment clé dans l’histoire de 888 ! Nous sommes enthousiastes” a déclaré le directeur général de 888. “Cette transaction créera un groupe de paris et de jeux en ligne au monde à grande échelle, avec des marques exceptionnelles, une diversification accrue et une plate-forme en forte croissance.”
« William Hill est une marque de sport emblématique, idéalement compatible avec 888, l’une des principales marques mondiales de jeux d’argent en ligne. Nos stratégies sont également complémentaires, car dirigées vers le numérique, axées sur le client. La protection des joueurs et l’élévation des normes de l’industrie pour rendre le jeu plus sûr nous importe. »
Caesars Entertainment
Caesars Entertainment a acheté William Hill il y a près d’un an pour 3,7 milliards de dollars, dans le cadre d’une fusion plus importante. Plusieurs sociétés américaines ont racheté des groupes cotés en bourse à Londres pour prendre le dessus sur le marché américain en pleine croissance suite à la décision de la Cour suprême, qui a légalisé les paris sportifs en 2018. Le manque d’intérêt de César pour les magasins de William Hill ou les opérations en ligne non-américaines a mené à une guerre d’enchères impliquant Apollo Capital Management, CVC Capital Partners et 888.
“Nous avons trouvé une entreprise pour William Hill en dehors des États-Unis. Elle partage les mêmes objectifs, approches et ambitions à long terme”, a déclaré Tom Reeg, PDG de Caesars.
Le financement
888 a réussi à obtenir 2,1 milliards de livres sterling de financement grâce à un emprunt auprès de JP Morgan, Morgan Stanley et Mediobanca. La société de jeux en ligne a également obtenu un crédit renouvelable de 150 millions de livres sterling et tentera, dans un avenir proche, de récolter 500 millions de livres sterling supplémentaires en émettant de nouvelles actions via une augmentation de capital.
Et après ?
L’acquisition est considérée comme une prise de contrôle inversée -selon les règles de cotation de la Financial Conduct Authority (“FCA”) -en tant que telle, elle devra être approuvée par les actionnaires de 888. La société de paris a révélé avoir déjà obtenu le soutien de son principal actionnaire, Dalia Shaked Trust, qui détient 23 % du capital de l’opérateur. 888 et Caesars doivent également finaliser un accord sur la restructuration des activités américaines et non américaines de William Hill.
888 espère finaliser l’achat au cours du premier semestre 2022.
“Nous avons été incroyablement impressionnés par la direction de William Hill. J’ai hâte de travailler avec eux et avec l’ensemble de l’équipe pour créer d’excellents produits pour nos clients” a ajouté Pazner.
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